‘희망퇴직’ 긴축경영 안간힘 락앤락, 상장폐지 타진

락앤락 지분 63.56%을 보유 중인 홍콩 PEF 어피너티 공개매수 추진
지분율 95% 이상 시장 지분 빨아들여 상장폐지 나설 목적
2017년 락앤락 경영권 인수…실적 부진 속 공장 매각 등 현금화

[이데일리 김영환 기자] 구조조정 등 긴축경영에 나서고 있는 락앤락(115390)이 최대주주의 잔여 지분 공개매수라는 새로운 변수를 만났다. 홍콩계 사모펀드(PEF) 운용사 어피너티에쿼티파트너스(이하 어피너티)는 상장 폐지 수순을 밟아 본격적인 자금 회수(엑시트)에 나설 것이란 전망이 지배적이다.

락앤락은 공개매수자로 나선 컨슈머어드밴티지(Consumer Advantage Limited)가 자회사이자 락앤락 최대주주인 컨슈머스트렝스(Consumer Strength Limited)의 락앤락 보유 지분 및 자기주식을 제외한 잔여주식 전부를 취득한다고 18일 공시했다.

어피너티는 특수목적법인(SPC) 컨슈머스트렝스를 통해 지난해 말 기준 락앤락 지분 69.64%를 보유하고 있다. 내달 14일까지 락앤락 주식 1314만112주(발행 주식 총수의 30.33%)를 추가로 확보하겠단 계획이다. 주식 95% 이상을 보유하면 나머지 주주 동의없이 자발적 상장폐지를 진행할 수 있다.

어피너티은 이 같은 결정은 해마다 악화하고 있는 락앤락 실적이 배경이다. 지난 2021년 이후 락앤락 실적은 줄곧 내리막에 접어들었다. 2021년 연결 기준 매출액 5430억원, 영업이익 325억원이었던 실적은 2022년 각각 5212억원, 23억원으로 줄었고 2023년에는 매출 4848억원 영업손 211억원으로 적자전환했다. 지난 2005년 이후 18년 만에 영업손실을 본 것이다.

어피너티는 지난 2017년 8월 락앤락 지분 63.56%를 6293억원에 인수했다. 당시 주당 가격은 1만8000원이었는데 어피너티가 추진하는 주식 공개매수가가 주당 8750원이다. 기업 가치가 반토막난 셈이다.

장기간 실적 부진으로 어피너티는 꾸준히 현금 확보에 나섰다. 2021년부터는 공장 매각 등으로 투자금 회수에 애를 썼고 중간 배당도 높였다. 지난 2021년 충남 아산 소재 창고를, 지난 2022년에는 아산 공장을 매각했고 일부 해외법인도 청산했다. 지난 2022년 830억원 규모의 현금배당을 통해 683억원의 배당을 챙겼다.

중국산 저가 제품의 영향 등으로 전체 매출에서 30%를 차지하는 중국 사업이 어려움을 겪으며 실적 부진에 시달려왔다. 주가 부진도 더해지면서 공개매수를 통한 상장폐지를 결정한 것으로 풀이된다.

락앤락 관계자는 “최대주주의 공개매수 계획에 대해서는 알지 못한다”라며 “별도로 연락받은 바도 없다”고 했다. 어피너티 관계자는 “락앤락 지분율을 높이기 위해 공개매수 신청을 한 것”이라고 말을 아꼈다.

김영환 (kyh1030@edaily.co.kr)