“AI 가속기 수주 확대”…이수페타시스 기대감 쑥

KB증권은 18일 이수페타시스에 대해 이익 레벨업이 시작되고 있다며 목표가 5만5000원과 투자의견‘매수’로 커버리지를 개시했다.

권태우 KB증권 연구원은 “AI(인공지능) 가속기 수주 확대로 올해 G사향 예상 매출액은 2803억원으로 전년 대비 21.4% 증가할 것”이라면서 “같은 기간 제품군 확대에 기인해 N사향 매출액은 257.3% 증가한 904억원으로 대폭 성장할 것”이라고 말했다.

데이터센터 네트워크의 용량 확장을 추진하는 하이퍼스케일러와 클라우드 서비스 기업들은 AI서버 시장의 데이터 처리 속도를 높이기 위해 기존 400G에서 800G 스위치로 전환할 전망이다.

이수페타시스는 주요 고객사에 35층 이상의 유선향 고부가 제품을 공급하고 있어 향후 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것이란 관측이 나온다.

권 연구원은 “올해 국내 시설의 생산 능력은 약 1.5배 확대될 예정”이라며 “AI 시장의 급격한 성장에 대응하기 위해 2분기부터는 수주 규모를 확대할 계획으로 올해 하반기 신규 4공장의 본격적인 가동이 예상됨에 따라 구조적인 성장을 이룰 것”이라고 내다봤다.

올해 예상 실적은 매출액 8081억원, 영업이익 1004억원으로 전년 대비 각각 19.7%, 60.2% 늘어날 것으로 봤다.

내년 영업이익도 1697억원으로 전망하며 60%대 성장률을 이어갈 거라고 전망했다.

그는 “영업이익 성장은 하반기 신규 공장의 본격적인 가동에 따른 영업 레버리지 효과, 통신 인프라·네트워크 고도화로 인한 MLB(다층회로기판) 층수 증가, AI 가속기 스펙 상승에 따른 제품 믹스 효과와 고객사 확대에 기인한다”고 덧붙였다.

이수페타시스는 18일 오전 10시30분 기준 전 거래일 대비 11% 오른 3만7000원에 거래되고 있다.