[마켓인]확실한 곳에 돈 태운 글로벌 LP들…곳간 '활짝' 예고

글로벌 PE들 작년 647개 펀드로 728.5조 조달
직전년도 대비 펀드수↓, 펀드금액은 비슷
글로벌 LP "확실한 비히클에 돈 태운다" 기조
공모시장 기지개 전망에 LP 곳간 '활짝' 예고

이 기사는 2024년03월11일 18시32분에 마켓인 프리미엄 콘텐츠로 선공개 되었습니다.

[이데일리 마켓in 김연지 기자] “여전히 힘들지만, 지난해보단 낫다.”

신규 펀드 조성에 열을 올리고 있는 국내외 사모펀드(PEF)운용사 관계자들을 만나면 심심찮게 듣는 말이다. 주식시장이 활기를 되찾을 것이란 전망이 나오면서 글로벌 출자자(LP)들이 올해는 곳간에 묶어뒀던 자금을 서서히 풀 것이란 설명이 뒤따른다. 시장 불확실성으로 뚜렷한 전략 없이는 자금 모집에 어려움을 겪어온 국내외 PE들이 올해는 수월하게 펀드레이징을 마무리 지을 수 있을지 관심이 고조된다.

전 세계 PE들이 세계 LP로부터 유치한 자금 규모 추이.(사진=피치북 갈무리)

글로벌 LP들은 시장 불확실성이 여전했음에도 출자 규모를 줄이기 보다는 뚜렷한 전략을 토대로 움직이는 운용사에 자금을 탄력적으로 쏟아왔다. 그 과정에서 세컨더리와 인프라 등 대체투자 영역이 각광받았고, 특정 지역에 국한해 투자하는 바이아웃 전략도 일부 유효했다.

실제 글로벌 시장조사업체 피치북이 최근 발간한 ‘글로벌 사모펀드 펀드레이징 보고서’에 따르면 전 세계 PE들은 지난 한 해(1월 1일~12월 31일) 647개 펀드 결성을 통해 5540억달러(약 728조5654억원)를 조달했다. 펀드 수는 1192개를 기록한 직전년도 대비 절반 수준으로 대폭 줄었지만, 출자금 차이는 얼마 나지 않았다. 그만큼 ‘확실한 비히클(vehicle)에 내 돈 태우겠다’는 LP 의지가 뚜렷했던 셈이다.

그 덕에 사모펀드 업계 역사상 최대 규모의 펀드가 탄생하기도 했다. 대표적으로 룩셈부르크 기반의 CVC캐피탈은 지난 3분기 260억유로(약 37조4095억원) 규모의 ‘CVC캐피탈파트너스 4호’를 마감했다. 이는 지난 2019년 262억달러(약 34조원) 규모의 펀드를 결성하며 ‘역대 최대 규모 사모펀드’ 자리를 꿰찬 블랙스톤의 8호 펀드를 능가하는 규모다.

이 외에도 대규모 펀드는 속속 탄생했다. 캐나다 소재의 브룩필드자산운용은 지난 10월 120억달러(약 15조7600억원) 규모의 6호 펀드를 결성했고, 워버그핀커스 역시 173억달러(약 22조7300억원) 규모의 바이아웃 펀드를 결성했다.

관련 업계에선 올해 글로벌 LP들의 출자 활동에 탄력이 붙을 것으로 보고 있다. 기관투자자의 분모효과(denominator effect·공제회나 연기금이 기존에 투자한 주식 및 채권 가격이 낮아져 투자 자산 중 부동산을 비롯한 대체 자산의 비중이 높아지는 현상)로 세컨더리와 인프라를 비롯한 대체투자 영역이 각광 받아온 가운데 앞으로는 공모시장이 서서히 기지개를 켤 것으로 전망되면서다. 주식 등의 투자 수익률이 점차 나아지고 있는 만큼, 연기금의 PE 투자 비중 축소 현상이 완화될 것이란 주장에 힘이 실린다.

피치북은 “엑시트(자금 회수)가 용이하지 못했음에도 LP들은 뚜렷한 성과를 내거나 특별한 전략을 내세운 곳 위주로 탄력적으로 출자해왔다”며 “공모시장이 힘을 받을 것으로 전망되는 올해는 (LP들이) 대체투자 영역에 국한되지 않고, 성장 전망이 양호한 섹터에 투자하는 등 더 자유롭게 활동할 것으로 보인다”고 분석했다.

김연지 (ginsburg@edaily.co.kr)