'배당 늘리고 자사주 소각' …주총 앞두고 '주주환원' 확대

4대 금융지주, 올해 자사주 9000억원대 소각 계획
'만년 저평가' 상장공기업도 배당 카드 만지작
기업밸류업 분위기 속 저PBR 기업, 주주환원 확대
중장기 주주환원 목표 및 방법 제시에 기대감 확대

[이데일리 김인경 기자] 주주총회를 앞두고 상장사들의 역대급 배당은 물론 자사주 매입과 소각에 나서고 있다. ‘기업 밸류업 프로그램’이 가시화하며 주가 저평가 해소에 나서야 하는데다, 행동주의 펀드의 공세를 막기 위한 전략으로 먼저 주주환원을 강화하는 모습을 보이는 상장사도 늘어나고 있다.

11일 금융투자업계에 따르면 4대 금융지주(KB금융·신한지주·하나금융지주·우리금융지주)는 올해 9080억원의 자사주를 소각한다는 계획을 세웠다. 규모별로는 KB금융 3200억원, 하나금융 3000억원, 신한금융 1500억원, 우리금융 1380억원이다.

[이데일리 문승용 기자]

순이익 가운데 주주가치 제고를 위해 사용되는 금액(자사주 매입액과 배당금액의 합)의 비중을 나타내는 주주환원율은 지난해 기준 32.7%~37.5% 수준으로 전년 대비 4.5%포인트~7.5%포인트 상승했다. 특히 이들의 지난해 합산 순이익은 14조9682억원으로 전년보다 3.6% 줄었지만 주주환원 규모는 확대했다. 주가연계증권(ELS) 배상금과 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 관련 충당금을 준비하는 상황 속에서도 주주가치를 위한 자금을 넉넉히 마련한 것이라는 평가다.

주가 저평가에 갇힌 상장 공기업도 주주가치 제고에 나서고 있다. 한국전력은 기업 밸류업 프로그램에 동참하기 위해 자사주 매입을 계획 중이다. 특히 김동철 사장은 사비를 이용해 최대 3000만원의 자사주를 사들일 계획이다. 아울러 한전은 이달부터 ‘기업 밸류업 프로그램’과 관련 기업가치 제고 방안 등 세부 지침을 논의·검토할 예정이다.

한국지역난방공사도 흑자전환에 성공하며 경영악화로 중단했던 배당을 재개할 것이라는 관측이 나온다. 현재 지역난방공사는 배당 여부와 규모를 결정하기 위해 기획재정부와 협의 중인 것으로 전해졌다.

대기업들도 연달아 자사주 소각 계획을 밝히고 있다. 삼성물산은 올해 1조원 규모의 자사주를 소각하기로 했다. 올해 자사주 소각 계획을 밝힌 기업 중 가장 큰 규모다. SK이노베이션은 7936억원의 자사주 소각을 결정했다. 창사 이래 첫 자사주 소각 결정이다. 역대급 실적을 거둔 기아(5000억원)를 비롯해 KT&G(3150억원), SK텔레콤(2000억원) 등도 자사주 소각을 계획을 밝혔다.

노동길 신한투자증권 연구원은 “이번 주주총회 시즌은 역대급으로 기업들이 주주환원을 검토할 예정”이라며 “금융권과 대기업 중심으로 중장기 주주환원율 목표와 방법론이 제시되고 있다”고 평가했다.

주주환원 확대가 일시적인 이슈가 아닌 장기적 추세로 굳어질 것이란 기대도 나온다. 이상헌 하이투자증권 연구원은 “정부의 기업 밸류업 프로그램과 자사주 제도 개선 정책의 핵심은 대주주의 사익 추구를 근절하고 지배구조를 개선하는 것”이라며 “이런 기조가 기업들의 자사주 소각과 배당 확대 등 주주환원 정책 확대로 점차 옮겨갈 가능성이 크다”고 말했다.

[이데일리 문승용 기자]

김인경 (5tool@edaily.co.kr)