[유동원의 투자전략] 비트코인, 신고점 기록 후 10% 폭락…전문 트레이더 "강세 전망 유지"

■ 재테크 노하우 100분 머니쇼 '유동원의 투자전략' - 유동원 유안타증권 글로벌자산배분본부장

[증시 리뷰와 분석]

◇ 간밤 뉴욕증시 마감 상황부터 짚어보고 본격적인 이야기 시작해 볼까요?

- 뉴욕증시, 대형 기술주 하락에 이틀 연속 하락 마감
- 다우 1.04%·S&P500 1.02%·나스닥 1.65%↓
- 파월 의장 발언 대기…AMD·애플·테슬라 줄줄이 하락
- 대형 기술주 전반 약세에 나스닥 1.6% 넘게 하락
- 테슬라 이어 애플까지 급락…중국 판매 '난항' 여파
- 애플, 연초 중국 내 아이폰 판매 전년 대비 24% 급감
- 테슬라, 어제 이어 독일 공장 가동 중단에 또 급락
- 테슬라 독일 공장, 방화 추정 인근 화재로 가동 중단
- 미 정부, 엔비디아 이어 AMD 중국용 AI 칩도 규제
- "저사양 AI칩도 여전히 강력, 추가 승인 절차 필요"
- “주식은 믿음, 매도 안 누른 나 칭찬”…엔비디아 상승
- "나스닥 선물 롱포지션 극단적…하락 위험 높아져"
- 파월 연준 의장 발언 대기…시장 변동성 발생 가능성
- 라파엘 보스틱 총재 "3분기 첫 금리인하 뒤 일시 중단"
- 매파 입장 재확인…연내 두 차례, 0.5%p 인하 전망
- 현지시간 6~7일 파월 발언·8일 고용보고서 주목
- 파월 "금리인하 서두를 필요 없다" 메시지 반복할 듯
- 비트코인, 또 사상 최고가…6만 9300달러 찍고 급락
- 현물 ETF 자금 유입·반감기·금리인하 전망 등 작용
- "새로운 기록은 중요한 심리적 이정표…놀라운 능력"
- 미 2월 ISM 서비스업 PMI 52.6…14개월 연속 확장세
- 금 가격, 온스당 2100달러 돌파…종가 기준 최고치
- 국제유가, 이틀 연속 소폭 하락…WTI 78달러대 마감

◇ 중국 정부가 올해 경제성장률 목표치를 5% 안팎으로 설정했습니다. 하지만 쉽지 않을 거라는 관측들이 더 많은 것 같아요?

- 중국, 전인대 개막식서 GDP 목표치 '5% 안팎' 제시
- 리창, 공작보고서 "올해 GDP 5% 안팎 성장할 것"
- 지난해 '위드코로나' 속 5% 제시…5.2% 목표 달성
- 전문가 "지난해 코로나 봉쇄 기저효과…올해는 글쎄"
- 中 올해 성장률 전망치 IMF 4.6%·OECD 4.7% 전망
- 중국 경제 '디플레' 우려 확대…1월 CPI 0.8% 하락
- 자신감 내비치는 중국 정부…여전한 '불안한 시선'
- 리창 "경제 회복·호전…자신감과 저력 늘려야" 강조
- 해외 언론들 "이번 발표는 계획 없는 목표에 불과"

◇ 비트코인이 사상 최고치를 기록한 이후 하락세로 돌아섰는데요. 가상자산 시장은 어떻게 보시나요?

- "반감기 이후엔 4만 2000달러?"…하락 가능성은?
- 비트코인, 또 사상 최고가…6만 9300달러 찍고 급락
- 비트코인, 2년여 만 사상 최고 돌파 뒤 최대 10% 폭락
- 비트코인 14% 조정에도 전문 트레이더 "강세 전망 유지"
- 비트코인 현물 ETF 승인·4월 반감기 도래 영향
- 과거 최고가 이후 급락 전례…3월 FOMC도 변수
- BofA "美 부채 헤지 거래 증가…금·비트코인 올라" 

◇ AI, 반도체 기업들의 상승세가 연일 이어지면서 "거품이다", "거품이 아니다" 논란도 거센데요. AI 랠리 어떻게 대응해야 할까요?

- 과도한 M7 쏠림·과열 우려에도…월가 "거품 아니다"?
- AI 혁명에 올라탄 美 빅테크, 무서운 성장세 지속
- "버블의 꼭짓점이 100%라고 했을 때 현재 52% 수준"
- 단기 주가 상승 기대 크지만 일각선 '거품론' 고개
- "AI 열풍 주도 엔비디아, 이제 좋은 투자처 아닐 것"
- M7의 시총 13조 3000억 달러…美 전체 시총의 26% 차지

◇ 지난주 PCE 물가지표가 시장 예상치에 부합한 상황에서, 이번 주에는 파월 발언부터 베이지북, 고용보고서까지 연준 이슈들이 줄줄이 예정돼 있죠. 관전포인트도 짚어주시죠?

- 예상대로 나온 PCE에 '안도'…관건은 고용보고서?
- 미 1월 PCE 전년대비 2.4% 상승…월가 예상치 부합
- UBS "근원 PCE 6월 2.2%까지 둔화…목표에 근접"
- 파월 의장, 6~7일 의회 출석…반기 통화정책 보고
- 이전 발언과 비슷한 발언 예상…인플레 코멘트 주시
- 인플레 장기 관점 꾸준히 둔화…'라스트 마일' 난항
- 연준 베이지북·2월 비농업 부문 고용보고서 대기
- 뜨거운 고용 연준에 부담…적당히 둔화한 수치 기대
- 2월 비농업 신규고용 21만 명 증가·실업률 3.7% 예상
- ADP 민간고용·JOLTs·감원보고서 등 줄줄이 예정
- CME 페드워치, 첫 금리인하 6월 전망…가능성 56%
- 보스틱 총재 "올여름 금리인하 시작할 수 있을 것"

◇ 어제(5일) 국내증시는 하락세를 보였는데요. 본격적으로 3월 증시가 시작됐는데, 우리 시장 흐름은 어떻게 전망하시나요?

- 방향성 탐색하는 국내증시, 3월엔 2700선 돌파할까?
- 코스닥 6.60포인트(0.76%) 내린 866.37 마감
- 코스피 기관 매도세에 2,640대까지 밀려…코스닥도 하락
- 원·달러 환율 3.2원 오른 1334.5원 마감

[글로벌 포트폴리오 전략]

◇ 추가 상승 예고하는 '컵 앤드 핸들'…미 증시 진단은?

- 연초대비 S&P500 7.7%·나스닥 8.4%·러셀2000 2.4%↑ 
- 나스닥 2021년 고점 돌파…미 증시 3~4년 강세장 확률↑
- S&P500·나스닥·나스닥100 모두 '컵 앤드 핸들' 패턴 형성 
- 컵앤드핸들, 상승세 탄 이후 바로 '작은 골' 형성하며 상승 
- '컵앤드핸들' 패턴, 강세장 전조로 해석되는 지표 
- "미 증시, 향후 2~3년 현 지수 대비 40% 상승 가능" 

◇ “어디까지 올라가는 거예요?”…미 증시 상승여력은?

- "2026년 말까지 S&P500, 7,088~7,450p까지 상승 가능"
- 나스닥, 현 지수 대비 최소 50% 상승 가능성
- "1~2월 상승한 경우, 연말까지 상승할 확률 92.9%"
- 과거 평균 상승폭 고려 시, 연말까지 11% 추가 상승 기대
- 연말 S&P500, 5,700p 수준 도달 가능성 크게 확대되는 중
- S&P500, 내년 6,079p…2026년 7,275 도달 가능
- 금리 3.5%로 하락 안정화…지수 대비 39.8% 상승 가능
- 중간 단기 조정 시 추가로 투자 늘리는 전략 적절

◇ 제조업 위축에 '오히려 좋다'…천장 뚫는 뉴욕증시?

- "미 대선 월별 수익률, 3월 강하고 4~5월 약해"
- 5월 전까지 악재 무시하고 상승세 지속 될 가능성도
- 2월 미국 ISM 제조업 PMI 47.8·1.3P↓…"16개월째 경기축소"

◇ 연일 잘나가는 미국 주식, 인플레 우려는?

- 쿠글러 연준 이사 '고용 타격 없는 인플레 하락, 조심스럽게 낙관'
- 1월 미국 PCE 전년비 2.4%↑…시장 예상치 부합
- '연준 선호' 美 근원 PCE물가 전월대비 0.4%↑…1년만에 최대
- 슈퍼코어 PCE 인플레이션, 전달 대비 0.6% 상승
- "시장, 인플레이션 재상승보다 공급망 정상화에 더 무게"
- 인플레이션 하락, 금리 인하를 기정사실화 하는 중
- 연말까지 0.75%p 금리 인하 가능성 가장 높아
- 미국 10년물 국채금리, 연말까지 3.5%~3.75% 안정화 

◇ 비트코인 1억 가나…유동성 지표로 본 투자 전략은?

- 유동성 지표, M2 증가율 추세 연 5% 상승
- 유동성 확대와 비트코인 반감기 기대로 가상자산 급등
- 가상자산 시장, 나스닥 지수의 약 7.2% 차지
- 가상자산 나스닥 시총의 7% 수준으로 유지 예상
- 나스닥 추가 상승여력과 비슷한 상승 예상
- 2025년 중 나스닥 19,000 포인트 돌파 가능성 
- 나스닥과 가상화폐 규모 향후 17% 이상 상승 예상
- 포트폴리오, 주식 70%, 채권 20%, 가상자산 10%

◇ 선진국·신흥국 증시, 투자전략은?

- 선진국, 나스닥100과 일본 증시 관심 두는 전략
- 전체 포트폴리오의 75% 선진국 투자 
- 신흥국, 한국·베트남·대만·인도 집중 전략
- 전체 포트폴리오의 25% 신흥국 투자 적절

◇ 'AI 엔진' 달고 질주하는 업종…투자 포인트는?

- 64% 폭등 주식, 미국에 수두룩…투자의 전설도 “거품 아니다”
- 업종별 매력도, 미국 대형 기술주와 IT 업종 비중 55%
- AI 관련 투자, 하드웨어에 더 집중하는 전략이 유효
- 전기차·신재생에너지·바이오 투자 비중 점진적 확대 전략
- 금리 인하 타이밍부터 상대적 수익률 크게 확대될 것 예상

◇ 선택과 집중 중요…포트폴리오 전략은?

- 반도체·AI 하드웨어 관련 업종 집중 포트폴리오 유지
- 전기차·바이오·신재생에너지 대표 종목 선별 작업 진행 
- 상대적 수익률 격차 극심…선택과 집중의 시대

(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

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