유안타證 “한화에어로, 추가 해외수주 기대감… 목표가 23만5000원”

유안타증권은 6일 한화에어로스페이스에 대해 민간 우주 시대의 선도주자로 추가적인 해외수주 기대감이 올해도 유효하다고 분석했다. 그러면서 목표 주가 23만5000원, 투자 의견 ‘매수’를 제시했다. 전 거래일 한화에어로의 종가는 18만5300원이다.

지난해 2월 UAE 아부다비에서 열린 국제 방산 전시회 'IDEX 2023' 내 한화 부스에 전시된 천검 미사일. 장갑차 등에 탑재할 수 있도록 지대지미사일로 개조된 형태다. /한화에어로스페이스 제공

유안타증권은 국내 민간 우주 시장이 성장하면서 한화에어로가 얻는 수혜 역시 장기간에 걸쳐 지속될 것으로 예상했다.

이승웅 유안타증권 연구원은 “누리호의 체계종합 기업으로 이달 중 차세대발사체 개발사업 주관기업으로 선정될 것으로 보인다”며 “한화에어로는 국내 민간 발사 서비스 시장을 주도할 것”이라고 설명했다.

현재 한화에어로는 자회사를 통해 지상체 제조부터 우주 서비스까지 우주산업 전 영역에서 사업을 영위하고 있다. 이 연구원은 “자회사 에스아이에이(SIA)의 영상분석, 에스아이아이에스(SIIS)의 위성 영상판매 등 자회사의 우주서비스 사업과 시너지가 예상된다”며 “해외 경쟁사 대비 우수한 성능과 가격 경쟁력을 바탕으로 수출 사업이 본격화될 것”이라고 말했다.

유안타증권은 올해 한화에어로의 연결 기준 매출액을 전년보다 12.9% 증가한 10조6000억원, 영업이익은 전년 대비 24.4% 늘어난 8765억원으로 전망했다. 이 연구원은 “2027년까지 지상 방산에서의 대규모 수주를 바탕으로 이익 증가세가 계속될 것”이라고 내다봤다.

유안타증권은 올해도 지상 방산 부문에서 추가적인 해외수주 기대감이 크다고 보았다. 이 연구원은 “폴란드향 천무 2차 및 K9 잔여 물량에 대한 계약과, 사우디아라비아의 천궁-Ⅱ 발사대 및 탄약 운반 차량, 1조원 규모로 추정되는 루마니아의 K9 등이 예상된다”고 말했다.

이어 그는 “수출입은행법이 국회 본회의를 통과하며 방산 부문 추가 수출이 가능해진 점도 긍정적”이라고 덧붙였다.

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