삼성물산, 밸류업 최적화 기업…올해 증익 기대-흥국

[이데일리 김인경 기자] 흥국증권은 삼성물산(028260)이 주주환원 확대와 성장동력 확보를 통해 밸류업 프로그램에 최적화한 기업이라고 평가했다. 투자의견 ‘매수’, 목표주가 23만원은 유지했다.

6일 박종렬 흥국증권 연구원은 “지난해에 이어 올해에도 증익이 가능한 삼성물산의 사업 포트폴리오의 강점이 부각하고 있다”고 말했다.

그는 먼저 올해 1분기 삼성물산(028260)의 연결기준 매출액은 작년 1분기보다 1.0% 늘어난 10조3000억원, 영업이익은 같은 기간 7.4% 늘어난 6883억원 수준으로 기대했다.

박 연구원은 “건설 부문의 감익에도 불구하고, 바이오가 전체 실적을 견인할 것으로 보이며 레저 부문은 계절적 비수기에 따른 영업손실이 불가피하겠지만 전년동기 대비 적자 폭은 축소될 것”이라고 전망했다. 이어 “상사, 패션, 식음 부문은 전년동기비 영업이익이 소폭 증가하는 추세 이어질 것으로 보이는 가운데 글로벌 경영환경 악화를 감안하면 견조한 실적 추세가 지속될 것”이라고 기대했다.

박 연구원은 “삼성물산은 글로벌 경기침체에도 불구하고, 올해 영업실적도 비교적 견조한 흐름을 이어갈 것”이라며 “다양한 사업 포트폴리오를 구축하고 있어, 건설 부문의 감익에도 불구하고 양호한 실적 추세는 지속될 전망”이라고 강조했다. 이와 함께 올해 연결 기준 매출액은 작년과 유사한 41조9000억원, 영업이익은 같은 기간 4.8% 증가한 3조원 수준으로 예상했다.

박 연구원은 “건설과 바이오 부문이 이끄는 가운데 상사와 패션, 레저, 식음 부문의 고른 실적 개선이 가능할 것이기 때문”이라고 부연했다.

그는 “최근 주가 상승에도 불구하고 12개월 선행 실적 기준 주가수익비율(PER) 13.1배, 주가순자산비율(PBR)은 1.0배로 가격 매력을 보유하고 있다”면서 “견조한 영업실적과 안정적인 재무구조, 신성장 동력확보를 통한 성장가치주로의 변신 등이 투자 포인트”라고 말했다.

아울러 박 연구원은 “신사업 및사업구조 고도화를 위한 투자를 지속 중인데 라이프 사이언스, 에너지(태양광, 수소, 배터리 리사이클링 등) 및 사업경쟁력 강화(모듈러 등) 분야를 중심으로 올해 1조원 이상의 투자를 진행할 것”이라며 “친환경 에너지 사업화 추진 등 성장 동력 발굴에 전력을 다할 것”이라 기대했다.

김인경 (5tool@edaily.co.kr)