작년 4분기 '어닝 서프라이즈' 기업 보니…반도체·방산 업종 웃었다

철강-화학 업종은 중국 경기 침체 여파로 '우울'

상장사들의 지난해 4분기 실적 발표가 마무리되는 가운데 반도체, 방산, 발전, 타이어 업종 주요 기업들이 '어닝 서프라이즈'를 기록한 것으로 나타났다. 메모리 업황 회복과 'K-방산' 수출 호조, 전기료 인상 등이 호재가 됐다. 반면 화학·철강 등 업종은 올해 부진한 실적을 보인 것으로 나타났다.

○반도체·방산·발전 업종 '서프라이즈'

25일 에프앤가이드에 따르면 증권사 실적 예상치가 존재하는 상장사 236곳의 지난해 4분기 영업이익 합산액은 28조8297억원으로 집계됐다. 증권사 예상치 합산액인 37조1400억원에 비해 22.3% 줄어든 금액이다.

통상적으로 4분기는 인건비 및 일회성 비용이 반영되면서 실적이 증권사 예상을 밑도는 일이 다반사다. 메리츠투자증권이 최근 10년(2013~2022년) 사이 4분기 상장사 실제 영업이익을 점검한 결과 평균적으로 증권가 예상치를 18.7% 밑돈 것으로 집계됐다.

4분기 어닝 서프라이즈를 기록한 기업 비중은 작년에 비하면 소폭 감소했다. 증권사 예상 대비 영업이익이 10% 이상 초과한 기업 수는 39곳, 증권사 예상은 적자였으나 실제론 흑자 전환한 기업이 1곳이었다. 전체의 16.9%가 어닝서프라이즈를 달성했다. 어닝서프라이즈 비율은 2022년 4분기의 경우 18%, 2021년 4분기는 15.8%, 2020년 4분기는 20.7% 수준이었다.

주요 기업 중에서는 SK하이닉스가 기존 예상을 가장 웃돈 실적을 보였다. 증권사들은 SK하이닉스가 4분기 515억원의 영업손실을 낼 것으로 예상했으나 실제로는 3460억원의 흑자를 기록했다. 반도체 업황 회복으로 인한 메모리칩 가격 조정과 AI 산업의 발전으로 고부가가가치 상품인 고대역메모리(HBM) 수요가 늘어난 영향이다.

김형태 신한투자증권 연구원은 "낸드 메모리 부문의 가격 상승 폭이 시장 기대치를 웃돌면서 어닝서프라이즈에 기여했다"며 "디램(DRAM) 부문도 DDR5, HBM 수요 강세로 제품 판매가격 상승효과가 컸다"고 했다.

한미반도체도 반도체 업황 회복으로 어닝서프라이즈를 기록했다. 증권가 예상치(88억원)를 108.7% 웃돈 185억원의 영업이익을 올렸다. HBM 수요 증가로 이 회사의 주력 제품인 TC본더 수요도 함께 늘어나면서다. TC본더는 HBM의 수직 적층 패키징에 활용되는 장비다.

방산업체들도 증권가 예상을 웃돈 실적을 기록했다. 현대로템의 4분기 영업이익은 증권가 예상치를 90.4% 웃돈 698억원, 한국항공우주는 26.6% 상회한 1543억원, 한화에어로스페이스는 15.2% 웃돈 2755억원이었다. K2 전차 및 K9 자주포 등 폴란드 수출 물량이 실적에 반영되면서 실적도 우상향했다.

국제 유가 하락과 전기료 인상 등으로 한국전력과 계열사도 영업이익이 크게 늘었다. 한전의 4분기 영업이익은 증권가 예상을 71.4% 웃돈 1조8842억원, 한전KPS는 84.4% 상회한 592억원을 각각 기록했다. 2022년 4분기 한전이 10조8209억원의 대규모 적자를 기록한 것과 크게 대비된다.

이민재 NH투자증권 연구원은 "향후 전기요금 인상과 관련한 정치적·경제적 변수가 적어지면서 올해 실적도 개선될 전망"이라고 했다.

원가 하락과 판가 인상 등의 호재로 타이어 업체들도 4분기 예상을 웃돈 실적을 보였다. 금호타이어는 증권가 예상 65.3% 웃돈 1721억원의 영업이익을 올렸다. 한국타이어도 예상치를 46.3% 초과한 4924억원의 영업이익을 기록했다.

이밖에도 SK바이오팜(652.1%), 조이시티(577.1%), SK아이이테크놀로지(190.3%), 넷마블(157.4%) 등도 영업이익이 증권가 예상을 크게 웃돌았다.

화학·철강 등은 '우울'

업종별로는 4분기 화학 업종이 부진한 실적을 보였다. 화학 업종 13개 상장사들의 4분기 영업이익 합산액은 687억원으로 증권사 예상치 합산액(6852억원)의 10분의 1수준에 그쳤다. 올 하반기 국제유가가 급변동하고, 중국 경기 침체가 장기화한 영향이다.

철강 및 비철금속 업체들도 중국 경기 침체의 영향을 피하지 못했다. 에프앤가이드가 분류하는 금속·광물 업종 상장사 6곳의 4분기 영업이익 합산액은 3206억원으로 증권사 예상치인 1조1488억원의 27.9% 수준에 불과했다.

작년 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실과 주가조작 사태 등으로 충당금을 크게 쌓은 증권사들 역시 4분기 실적이 부진했다. 증권사 5개 업체의 4분기 영업손실은 2048억원에 달해 기존 예상치인 영업이익 1619억원 대비 적자로 전환했다.

배태웅 기자 btu104@hankyung.com