NH투자증권, 경쟁사 대비 적은 충당금…목표가↑-KB

목표가 1.2만→1.35만 '상향'

[아이뉴스24 황태규 기자] KB증권은 8일 NH투자증권에 대해 경쟁사 대비 적은 충당금과 손상차손 부담으로 양호한 실적 안정성을 가졌다고 판단했다. 목표 주가는 1만2000원에서 1만3500원으로 상향했고, 투자의견 '매수'를 유지했다.

KB증권은 8일 NH투자증권에 대해 적은 충당금과 손상차손 부담으로 양호한 실적 안정성을 가졌다고 판단했다. [사진=NH투자증권]

NH투자증권의 지난해 4분기 지배주주순이익은 889억원으로, 컨센서스를 13.5% 하회했다.

강승건 KB증권 연구원은 "4분기 이익이 컨센서스보다 낮은 이유는 부동산 프로젝트파이낸싱(PF), 해외 부동산 펀드 관련 충당금과 손상차손 약 600억원을 반영했기 때문"이라고 말했다. 또한 채권형 랩어카운트(WRAP) 관련 약 200억원 비용도 반영됐다고 설명했다.

다만, NH투자증권의 투자은행(IB), 기타수수료 수익은 903억원으로 전년동기 대비 79.9% 증가했다. 이는 인수·주선 수수료 증가와 파크원 리파이낸싱 관련 주관사로 선전된 영향으로 풀이된다.

강 연구원은 "NH투자증권은 작년 경쟁사 대비 적은 충당금과 손상차손 부담으로 상대적으로 양호한 실적을 보였다"며 "2023년 실적은 안정성을 확인한 한 해"라고 말했다.

이어 "대형 딜의 영향이 크게 작용했지만, IB 부문의 수익성도 긍정적"이라며 "지난해 4분기 충당금 추가 적립으로 올해 충당금 부담은 또 다시 축소될 것"이라고 전망했다.

/황태규 기자(dumpling@inews24.com)