‘PF 위험’, A급 이하 캐피털이 가장 취약하다

자기자본 대비 대출 비중 1.5배
브리지론도 2금융권 중 가장 높아
당국, 설 이후 대손충당금 점검

A급 이하 캐피털사의 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출이 자기자본의 1.5배 수준으로 2금융권에서도 가장 높은 것으로 나타났다.

4일 한국신용평가가 지난 2일 발표한 ‘PF 부실 구조조정 및 부동산 PF의 질서 있는 연착륙 추진 계획 점검’ 보고서를 보면 지난해 9월 말 기준 2금융권의 자기자본 대비 PF 대출 비중은 A급 이하 캐피털이 150%로 가장 높은 것으로 나타났다. 이어 저축은행(124%), AA급 캐피털(92%), 중소형 증권(41%), 대형 증권(36%) 순이었다.

자기자본 대비 브리지론 비중도 A급 이하 캐피털이 83%로 가장 높았다. 그중에서도 일부 업체는 120%가 넘었다.

이어 저축은행(68%), AA급 캐피털(33%), 중소형 증권(14%), 대형 증권(8%) 순이었다.

보고서는 “증권·캐피털·저축은행 모두 만기연장으로 사업성이 낮아지는 추세인 브리지론의 회수 부담이 크고, (그중에서도) A급 이하 캐피털과 저축은행은 올해 만기가 도래하는 본PF 대출 크기 역시 각각 자기자본 대비 35%와 45%로 높은 수준”이라고 분석했다.

2금융권의 브리지론은 지난해 9월 말 기준으로 50~60%가 취급 후 1년6개월이 넘는 것으로 나타났다. 지난해 하반기에 사업장 대부분이 만기 연장을 택했다는 점을 고려하면 올 상반기에는 브리지론의 절반 이상이 2년 넘게 유지될 것으로 추정된다.

해당 사업장은 그동안 이자비용이 오른 데다가, 금융당국의 건전성 관리 강화 압박을 받는 대주단이 더는 만기 연장을 하지 않겠다는 분위기가 크다. 낮은 가격에 사업장을 매각하거나 재구조화로 본PF를 서두를 수 있고, 이로 인한 2금융권의 손실 부담이 커질 수 있다.

한신평은 2금융권의 대손충당금 적립률이 전반적으로 부족하다고 평가했다. 본PF와 브리지론을 포함한 전체 부동산 PF 자산에서 대손충당금이 차지하는 비중은 중소형 증권 10%, 대형 증권 7%, 저축은행 6%, A급 이하 캐피털 5%, AA급 캐피털 2% 순이었다.

금융감독원은 설 연휴가 끝나면 대형저축은행, 캐피털, 상호금융협회의 PF 대손충당금이 적절한지 현장점검을 실시하기로 했다.

유희곤 기자 hulk@kyunghyang.com