프리드라이프 매각, 예비입찰서 흥행

프리드라이프 홍보문구

국내 1위 상조업체 프리드라이프 매각이 진행한 예비입찰에 잠재 후보들이 대거 몰렸다.

1일 투자은행(IB) 업계에 따르면, 국내 대형 사모펀드 VIG파트너스가 매각 중인 프리드라이프 예비입찰에 6곳이 참여한 것으로 전해졌다. SI(전략적투자자) 3곳과 FI(재무적투자자) 3곳 등이 포함됐다. 이들 인수 후보자들은 현재 실사작업에 돌입한 상황이다.

VIG는 지난해 하반기 매각 주관사로 뱅크오브아메리카(BofA)를 선정하고 본격적인 매각작업에 착수했다. 지난해 10월 티저레터를 배포한 후 원매자를 대상으로 IM(투자설명서)을 배포했다.

이번 매각 대상은 프리드라이프 의결권이 있는 지분 약 75%(자사주 25% 제외)다. VIG파트너스(58%), 마스턴파트너스(7.5%), TS인베스트먼트(5.16%) 순으로 보유하고 있다. 이번 거래는 VIG파트너스가 나머지 주주의 지분을 모두 묶어 파는 방식으로 진행된다.

인수 희망가는 약 1조원대 중반인 것으로 알려졌다. VIG파트너스는 프리드라이프에 약 4000억원을 투자했다. 보유 지분가치 등을 감안하면, 1조원대로 매각이 될 경우 투자차익만 3~5배를 얻을 것으로 전망된다.

최근 M&A(인수합병) 시장의 침체가 길어지는 가운데 프리드라이프는 상대적으로 투자자들의 관심이 집중되는 매물중 하나다.

상조산업은 지난 5년(2017~2022년)간 연평균 10%대 이상 성장률을 기록할 정도로 호황이다. 공정거래위원회에 따르면 한국의 상조산업은 지난해 하반기 757만 명의 가입자와 7조8924억원의 선수금을 기록했다. 장례는 기본이고 웨딩, 수연(칠순·팔순·구순 등 장수 축하연) 등 토털 라이브 케어를 제공한다는 점에서, 자식에게 신세를 지고 싶지 않아하는 부모들의 가입이 늘고 있기 때문이다. 이미 국민 8명 중 1명이 가입했고 머지 않아 가입자 1000만명을 돌파할 전망이다. 프리드라이프는 업계 총 선수금 8조원 중 약 2조원을 담당하는 업계 1위 업체다. 지난해 프리드라이프 매출액은 1829억원 영업이익은 308억원이다.

업계 1위인 프리드라이프는 VIG파트너스가 ‘볼트온 전략(기업을 인수한 뒤 유사업체를 연이어 인수함으로써 시장지배력을 확대하거나 회사의 가치를 상승시키는 전략)’을 통해서 키운 업체다. VIG파트너스는 좋은라이프 금강문화허브 모던종합상조 등을 사들였고, 이들 업체를 프리드라이프에 합치면서 몸집을 불렸다.