[마켓인]S&P “하나증권 부진…금융지주 실적 개선에 부담”

하나증권, 지난해 2710억원 순손실 기록
“필요시 그룹 차원 적극적인 지원을 받을 것”
하나은행 자본 여력, 하나금융그룹 신용도 뒷받침

이 기사는 2024년02월01일 08시51분에 마켓인 프리미엄 콘텐츠로 선공개 되었습니다.

[이데일리 마켓in 박미경 기자] 하나증권의 상업용 부동산 익스포저(위험노출액)가 최대 2년간 하나금융그룹의 영업실적에 부담으로 작용할 것이라는 의견이 나왔다.

1일 글로벌 신용평가사 S&P(스탠더드앤드푸어스)가 보고서를 통해 이같은 내용을 밝혔다.

하나증권은 지난 몇 년 사이 크게 늘어난 상업용 부동산 익스포저 관련 충당금 적립과 손상차손 인식으로 인해 약 2710억원의 순손실을 기록했다고 잠정실적을 발표했다. S&P는 하나증권의 장기 신용등급을 ‘A-(안정적)’, 단기 등급을 ‘A-2’로 평가하고 있다.

박성현 S&P 연구원은 “하나증권이 하나금융지주의 비은행 사업 다각화 전략에서 핵심적인 역할을 지속하고 향후 최소 2년 동안 필요시 그룹 차원의 적극적인 지원을 받을 것”이라고 전망했다. 하나금융지주는 지난 2018년 이후 5년간 하나증권에 총 2조 7000억원의 자금을 지원하는 등 확고한 지원 의지를 보여준 바 있다.

하나은행의 적정한 리스크 관리와 자본 여력이 하나금융그룹의 신용도를 뒷받침하는 요인으로 꼽힌다. S&P는 하나은행의 장기 신용등급을 ‘A+(안정적)’, 단기 등급 ‘A-1’로 평가했다.

박 연구원은 “하나은행이 하나금융지주 내에서 지배적인 자회사 지위를 유지할 것으로 전망한다”며 “지난해 말 기준 하나은행은 그룹 연결기준 총자산 및 자기자본의 약 84%와 80%를 각각 차지하고 있다”고 밝혔다.

하나은행은 시중금리 하락과 순이자마진 축소로 인한 수익성 저하에도 불구하고, 연간 4~5% 수준의 완만한 자산성장률을 바탕으로 향후 2년 동안 적정한 수준의 자본력을 유지할 것으로 전망했다. 지난해 하나은행은 3조4770억원의 순이익을 기록했다. 평균총자산이익률(ROAA)은 약 0.71%로 2021년 0.62%, 2022년 0.68% 대비 상승세를 이어갔다.

같은 기간 하나은행의 기준 고정이하여신비율은 약 0.26%로 2022년의 0.21% 대비 소폭 상승했지만, 여전히 낮은 수준으로 자산건전성 관리 능력도 양호하다. 하나은행의 총자산 규모 대비 국내 부동산 PF(프로젝트 파이낸싱) 익스포저도 낮은 수준이며, 상당 부분 정부 관련기관의 지급보증을 받고 있다.

다만, 홍콩H지수 주가연계증권(ELS) 사태는 실적에 추가적인 부담으로 작용할 수 있을 것으로 관측된다.

박 연구원은 “최근 몇 년 동안 항셍지수가 급락하면서 ELS 투자자들의 대규모 손실이 예상된다”며 “해당 ELS 상품의 불완전판매가 인정될 경우 하나은행은 과태료 및 배상금 지급 등의 제재를 받을 수 있다”고 덧붙였다.

박미경 (kong1@edaily.co.kr)