긴 겨울 통과한 반도체…메모리 회복세로 실적개선 잰걸음

삼성전자, 작년 4분기 D램 흑자전환…"1분기 중 메모리 전체 흑자 예상"
PC·서버 등 IT 수요 회복에 AI 수요 증가…HBM 등 가시적 성장분야 집중

(서울=연합뉴스) 임기창 기자 = SK하이닉스가 작년 4분기 1년 만에 흑자로 돌아선 데 이어 삼성전자도 4분기 적자 폭을 크게 줄이고 D램 부문 흑자 전환에 성공하면서 반도체 업황 회복세가 본격화했다.

전방 정보기술(IT) 수요 회복과 생성형 인공지능(AI) 관련 수요 증가가 이어지는 가운데 삼성전자가 올해 1분기 중 메모리 사업 전체적으로 흑자 전환을 예상하는 등 연초부터 밝은 전망을 예고했다.

삼성전자, 4분기 만에 D램 흑자 전환 (서울=연합뉴스) 신현우 기자 = 삼성전자가 작년 4분기 및 연간 확정 실적을 발표한 31일 오전 서울 삼성전자 서초사옥 모습. 삼성전자가 작년 4분기 반도체 사업에서 2조원이 넘는 적자를 내며 연간 반도체 적자 규모가 15조원에 육박했다. 다만 메모리 업황이 회복세에 접어들며 D램이 1년 만에 흑자 전환에 성공했고 전 분기 대비 반도체 적자 폭은 1조5천억원 이상 줄었다. 삼성전자는 연결 기준 작년 한 해 영업이익이 6조5천670억원으로 전년보다 84.86% 감소한 것으로 잠정 집계됐다고 이날 공시했다. 2024.1.31 nowwego@yna.co.kr

삼성전자 D램 흑자전환…1분기 중 메모리 전체 흑자 예상

삼성전자는 31일 공시를 통해 작년 4분기 반도체 분야 사업을 담당하는 디바이스솔루션(DS) 부문에서 2조1천800억원의 영업손실을 기록했다고 밝혔다.

DS 부문 영업적자는 작년 1분기 4조5천800억원에서 2분기 4조3천600억원으로, 3분기에는 3조7천500억원으로 감소한 데 이어 1분기 만에 다시 1조5천억원 이상 줄어들며 완연한 회복세를 나타냈다.

메모리 감산 효과가 본격화하면서 가격 하락세가 멈췄고, 고객사 재고가 정상화하는 가운데 PC와 모바일 제품의 메모리 탑재량이 증가한 데다 생성형 인공지능(AI) 서버 수요가 늘어난 결과로 풀이된다.

작년 1분기부터 적자를 이어오던 D램은 재고 수준이 대폭 개선돼 4분기 만에 흑자로 돌아섰다.

다만 1년 내내 계속된 적자로 DS 부문 연간 영업손실은 15조원에 육박했다.

실적 개선 추세를 고려하면 올해 1분기 중 삼성전자가 메모리 전체 흑자 전환을 달성하고, DS 부문 전체로도 1분기나 2분기 중 흑자로 돌아설 것이라는 전망이 나온다.

PC, 서버 등 IT 기기 교체 주기 도래와 생성형 AI 관련 고성능·고용량 메모리 수요 증가 등이 메모리 업황 회복을 견인할 것으로 업계에서는 보고 있다.

삼성전자 32Gb DDR5 D램 [삼성전자 제공. 재판매 및 DB 금지]

D램에 비해 상대적으로 회복이 늦은 낸드도 데이터센터, 스토리지 등 서버용 솔리드스테이트드라이브(SSD) 제품 중심으로 수요가 늘고 있으며, 삼성전자의 경우 작년 4분기 서버용 SSD 출하량이 직전 분기 대비 50%에 육박한 수준으로 증가하는 등 판매가 큰 폭으로 느는 추세다.

김재준 삼성전자 메모리사업부 전략마케팅실장(부사장)은 이날 실적발표 콘퍼런스콜에서 "생성형 AI 관련 고대역폭 메모리(HBM)와 서버 SSD 수요에 적극 대응하면서 수익성 개선에 집중할 계획"이라며 "이에 따라 올해 1분기 메모리 사업은 흑자 전환이 예상된다"고 말했다.

증권가에서도 올 한해 메모리 업황 개선을 긍정적으로 전망하고 있다.

김동원 KB증권 연구원은 삼성전자 연간 실적 전망에 대해 "1분기 D램·낸드 가격 상승과 재고 건전화로 메모리 사업의 본격적인 실적 개선 추세 진입이 전망된다"며 "이에 따라 올해 메모리 반도체 영업이익은 지난해 12조원 적자에서 올해 14조원으로 전년 대비 26조원 손익 개선이 기대된다"고 말했다.

다만 재고 정상화를 위한 메모리 감산 기조는 당분간 큰 변동 없이 유지될 것으로 보인다. 삼성전자는 D램 재고는 1분기 중, 낸드는 늦어도 상반기 내에는 정상 수준에 도달할 것으로 보고 있다.

김재준 부사장은 "D램과 낸드 모두 세부 제품별 재고 수준에 차이가 있어 미래 수요와 제품 수준을 종합적으로 고려해 상반기 중에도 여전히 선별적 생산 조정을 이어 나갈 것"이라고 말했다.

한편, 앞서 지난 25일 먼저 실적을 공개한 SK하이닉스는 작년 4분기 영업이익 3천460억원을 기록해 전년 동기(영업손실 1조9천122억원)와 비교해 흑자 전환했다고 밝혔다.

다만 작년 연간으로는 연결 기준 영업손실 규모가 7조7천303억원으로 전년(영업이익 6조8천94억원)과 비교해 적자 전환한 것으로 잠정 집계됐다.

양사 전체적으로는 올 IT 전방수요 확대를 발판으로 큰 폭의 실적 개선이 예상된다.

연합인포맥스가 최근 1개월 내 보고서를 낸 증권사들의 실적 전망치(컨센서스)를 집계한 결과, 삼성전자는 전 부문 합산 33조6천930억원, SK하이닉스는 10조9천114억원의 영업이익을 거둘 것으로 전망됐다.

[연합뉴스TV 제공]

실적 회복 이끄는 AI…HBM 등 고부가 제품에 집중

올해 반도체 업황 개선을 이끌 주된 동력 중 하나로 꼽히는 것은 역시 DDR5, HBM 등 고용량·고성능을 자랑하는 AI 반도체다.

향후 메모리 감산 기조 완화로 레거시(범용) 메모리 제품의 가격 상승세는 완화될 것으로 예상되는 만큼 제조사들은 HBM처럼 수익의 가시성이 높은 영역에 집중하려는 분위기다.

HBM 분야 선두주자인 SK하이닉스는 지난해 DDR5와 4세대 HBM인 HBM3 매출이 각각 4배와 5배 이상으로 증가했고, 올해 고성능 D램 수요 증가 흐름에 맞춰 AI용 HBM3E 양산과 차세대 HBM4 개발을 진행하면서 서버와 모바일 시장에 DDR5, LPDDR5T 등 고성능·고용량 제품을 적시에 공급하는 데 주력할 계획이다.

삼성전자도 매 분기 HBM 판매 기록을 경신하는 가운데 작년 4분기에는 직전 분기 대비 40% 이상, 전년 동기와 비교하면 약 3.5배 규모로 판매량이 성장했다.

삼성전자는 차세대 HBM4의 경우 2026년 양산을 목표로 개발에 매진 중이다. 아울러 성능을 고객 요구에 맞춘 커스텀 HBM 제품도 함께 개발하면서 주요 고객사와 세부 스펙을 협의하고 있다.

시장조사업체 옴디아에 따르면 지난해 HBM 시장 규모는 30억Gb(기가비트) 수준이었으나, 올해 수요는 보수적으로 잡아도 작년의 2.7배인 80억Gb에 이를 것으로 전망된다.

메모리 제조사들이 앞다퉈 HBM 개발에 뛰어들고는 있으나 제조 난도가 높고 양호한 수율을 확보하기가 쉽지 않은 점을 감안하면 공급 과잉까지는 발생하지 않을 것이라는 관측이 나온다.

옴디아는 올해 HBM의 매출 기여도가 100억달러(약 13조3천억원)를 넘어서겠고, D램 시장에서 매출 비중은 10%를 웃돌 것으로 전망했다.

pulse@yna.co.kr

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