한미그룹, OCI 통합으로 부채 상환 자금 확보…글로벌 제약사와 협상력 ↑
[마이데일리 = 구현주 기자] 한미그룹이 OCI그룹과 통합으로 유입된 대규모 자산으로 한미사이언스 부채를 조기 상환한다. 아울러 재무적 건전성이 제고되면서 글로벌 대형 제약사와 신약 라이선스 계약 협상에서도 주도권을 확보할 전망이다.
29일 한미그룹은 입장문을 발표하고 “OCI그룹과 통합 후 ‘네 마리 토끼’를 잡을 수 있다”고 강조했다.
앞서 한미그룹은 지난 12일 OCI그룹과 통합을 발표했다.
OCI홀딩스는 유상증자, 신주발행, 송영숙 회장 주식 양수도 등으로 한미사이언스 지분을 7703억원에 인수했다. 한미사이언스는 유상증자로 자본 2400억원을 확충했다. 또한 송영숙 회장, 임주현 사장이 OCI홀딩스 지분 약 10.4%를 취득했다.
이번 통합으로 OCI그룹 지주사 OCI홀딩스가 한미사이언스 지분 27%를 보유하는 최대주주로서 통합그룹 지주사가 된다.
우선 이번 통합으로 한미그룹은 한미사이언스 부채를 조기 상환할 토대를 마련했다.
작년 한미사이언스는 그룹 계열사였던 한미헬스케어를 합병하면서 1300억원대 부채도 함께 떠안은 상황이었다. 상속세 납부 등 목적으로 한미사이언스 대주주들이 받은 주식담보 대출 비중이 높은 상황에서 운영자금 조달을 위한 회사의 차입금 증가는 주가에 악영향을 미칠 수 있다.
이번 OCI와 통합으로 확보할 또 다른 재원은 글로벌 헬스케어 시장 확대를 위한 공격적 운영 자금으로 쓰일 전망이다.
한미그룹은 OCI그룹 계열사인 부광약품과 협력을 통한 시너지 창출을 예상하고 있다. 한미그룹과 부광약품은 신약 파이프라인이나 주력제품 등이 서로 겹치지 않는다.
한미그룹 R&D(연구개발)는 대사·비만, 면역·표적항암, 희귀질환 분야에 집중돼 있다. 부광약품은 우울증, 파킨스병 등 신경계 질환 분야 신약개발이 활발히 이뤄지고 있다.
양사 신약 파이프라인이 ‘겹치지 않는다’ 않기에 구조조정 같은 R&D 조직에 대한 인위적 개편 없이도 양사 협력을 통해 더욱 속도감 있는 신약개발이 가능하다.
국내 영업 부문 시너지도 예상된다. 한미그룹은 대중광고가 금지된 전문의약품 매출 비중이 압도적이기에, TV CF 등으로 ‘시린메드’ 등 제품을 키운 경험이 있는 부광약품 노하우를 적극 활용할 수 있다.
아울러 한미그룹은 수천억원 이상이 소요되는 글로벌 임상을 ‘자체적’으로 수행할 체력을 갖게 됐다.
임상 중간 단계에서 글로벌 대형 제약사와 라이선스 협상을 할 때, 원 개발사가 해당 후보물질을 끝까지 개발해 상용화할 자금을 보유하고 있는지 여부는 협상 주도권을 좌우하는 유용한 지렛대가 될 수 있다.
또한 한미그룹 신약 라이선스 계약 협상시에도 OCI그룹과 통합 시너지는 더욱 커질 수 있다.
현재까지 한미그룹이 체결한 신약 라이선스 계약 유형을 살펴보면, 한미그룹 직접 영업이 가능한 한국과 중국, 일본 등 지역을 제외한 글로벌 전 영역을 상대 회사 권리로 넘겨 왔다.
하지만 향후 신약 라이선스 계약 협상시에는 OCI의 글로벌 네트워크가 탄탄한 국가를 직판 가능 영역으로 남겨둠으로써 상용화 이후 매출 가치를 높일 수 있다.
한미그룹 관계자는 “그동안 시장에서는 상속세 문제 때문에 ‘단기적으로는 오너 일가 지분 오버행 이슈에 따른 주가 하락, 중장기적으로는 지배주주 지배력 약화로 인한 R&D 투자 동력 상실 및 이에 따른 기업 경쟁력 저하’ 등 여러 우려가 있었다”며 “이번 통합으로 창업주 임성기 회장에서 시작된 한미의 정체성과 철학을 공고히 지켜내면서도, 최대주주 상속세 문제로 인한 기업가치 하락 우려도 단번에 해소할 수 있다”고 말했다.
이어 “OCI와 통합이 오히려 ‘이종산업간 결합’이기 때문에 시너지가 더 클 수 있다고 판단한 송영숙 회장과 한미사이언스 이사회의 담대한 결단이 ‘신의 한 수’가 될 수 있다”면서 “OCI와 통합은 한미그룹이 진정한 ‘글로벌 플레이어’로 도약할 기폭제가 될 것으로 기대되며, 한미 정체성과 ‘R&D에 집중하는 DNA’는 통합 이후 더욱 공고해 질 것”이라고 설명했다.
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