당국, 부동산PF 본격 정리… 저축은행 M&A매물 주목

저축은행, PF 취급·브릿지론 비중 커
건전성 관리 압박에 M&A 활성화 예상

그래픽 연합뉴스.

올해 저축은행업계에 인수·합병(M&A)이 활발할 전망이다.

금융당국이 제2금융권이 보유한 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실 정리를 본격화하면서 벼랑 끝에 몰린 저축은행의 매물이 늘어날 것으로 보인다.

28일 금융당국에 따르면 지난 25일 저축은행·상호금융 등 제2금융권을 대상으로 '부동산 PF 리스크 점검 회의'를 열었다. 당국은 당기순이익 및 국제결제은행(BIS) 자본 비율 여력 내에서 추가 충당금을 쌓도록 지도했다. 토지담보대출에 대해서도 PF 대출 수준의 충당금을 적립하도록 요구했다.

당국이 부동산 PF 중점 관리 대상에 저축은행 등을 포함한 배경에 총자산 대비 부동산 PF 취급 비중이 많고, 그중에서도 브릿지론 비중이 크다는 점이 꼽힌다.

저축은행업권의 총자산 대비 부동산 PF 취급 비중은 16.5% 수준이다. 캐피탈(10.9%), 증권(4.1%) 등 다른 금융업권보다 높고, 브릿지론 비중도(나이스 신용평가 대상 16개사 기준) 55%로 증권(27%), 캐피탈(35%)보다 많다.

아울러 올해 분양 및 착공 감소로 브릿지론이 본 PF로 넘어가지 못하는 사업장이 속출하면서 저축은행업권의 브릿지론 비중도 다른 업권보다 많은 상황이다.

시공·인허가 전 자금을 조달하는 브릿지론 특성상 시공 후 자금을 조달하는 본 PF로 연결되지 않으면 자금 회수에 어려움을 겪을 수 있다. 누적된 만기 연장으로 인해 사업성이 떨어져 있는 사업장이 많다.

이런 가운데 부동산 PF 리스크로 사업 운영에 어려움을 겪는 일부 저축은행이 M&A 시장에 매물로 대거 나올 수 있다는 시각이 지배적이다. 특히 '시장 자율 조정'의 일환으로 M&A가 활성화될 수 있다는 분석이다.

올해부터 토지 담보 대출이 부동산 PF로 분류되면서 대손충당금을 추가 적립해야 하는 등 재무건전성 압박이 커졌다. BIS 자기 자본 비율 7%(자산 1조원 이상 8%)로 떨어지면 당국으로부터 경영 개선을 위한 적기시정조치가 부과될 수 있다.

앞서 금융당국은 지난해 7월 '저축은행 대주주 변경·합병 인가 기준' 개정안을 마련했다. 비수도권 저축은행에 대해선 동일 대주주가 최대 4개까지 소유 또는 지배할 수 있도록 했다.

그러나 지난달 상상인저축은행이 매물로 나온 뒤 우리금융저축은행이 인수 의사를 철회한 바 있다. 지난해부터 매물로 나온 HB·애큐온·OSB저축은행 등도 새 주인 찾기에 난항을 겪을 것으로 보인다.

업계에선 올해 기준 금리 인하에 대한 기대감이 높아지면서 향후 저축은행 M&A가 활성화될 수 있다는 관측도 있다. 저축은행은 시중은행과 달리 여신 취급 시 고정금리 비중이 높은데 금리 하락 시 예대마진이 늘어 인수 매력도가 커질 수 있다는 의견이다. 저축은행 M&A 시장이 활성화되면 금융지주계열 저축은행이 인수에 참여할 것이란 전망도 나온다.

임성원기자 sone@dt.co.kr