[마켓인]한화 회사채 1조원 모았는데 '발행 취소'…이유는

2500억원 회사채 발행 당일 투자설명서 두 차례 수정
발행 금리 오기재때문…결국 발행 취소
주관사 "빠른 시일 내 수요예측 다시 진행"

[이데일리 마켓in 안혜신 기자] 공모 회사채 발행 주관사 자리를 차지하기 위한 증권사의 경쟁이 치열해지면서 증권신고서 오기재 실수가 잇따라 발생하고 있다. 발행 전 정정은 부지기수고 발행 당일에 금리를 잘못 기재한 사실을 발견해 부랴부랴 정정하면서 결국 수요예측까지 마친 회사채 발행이 취소되는 촌극이 일어났다. 증권사들이 무리하게 주관사 업무를 진행하다가 가장 기본 업무조차 제대로 하지 못하고 있다는 지적이 나온다.

26일 금융투자업계에 따르면 한화(000880)(A+)는 이날 2500억원 규모 회사채 발행이 예정돼 있었다. 하지만 증권신고서에 회사채 발행 최종 금리를 오기재하면서 문제가 발생했다. 대표주관사를 맡은 신한투자증권은 이날 오전에만 투자설명서를 두 번 정정하기까지 했지만 결국 회사채 발행은 최종적으로 취소됐다. 추후 다시 한번 수요예측을 진행할 것으로 보인다. 이날 주관 증권사단은 “빠른 시일 내에 신고서를 다시 제출한 뒤 수요예측을 재진행할 예정”이라고 설명했다.

서울 장교동 한화빌딩 전경.(사진=한화)

한화가 제출한 증권신고서와 가장 처음 제출한 투자 설명서를 보면 가장 처음에는 2년물 금리 4.506%, 3년물 금리 4.682%로 기록이 돼있다. 하지만 이날 두 차례의 정정을 통해서 최종적으로 2년물 금리는 4.380%로 3년물 금리는 4.484%로 수정됐다.

한화는 지난 17일 총 1500억원 규모 회사채 발행을 계획하고 수요예측을 진행했는데 당시 1조4940억원의 자금을 끌어모으면서 흥행에 성공했다. 2년물에는 4810억원이, 3년물에는 1조130억원의 주문이 들어왔다. 이에 따라 최종 발행 규모를 2500억원까지로 늘리기로 했는데 이번 사태로 인해 자금 조달에 차질이 생기게 됐다.

당시 개별 민간 채권평가사(민평) 평가금리 2년물은 -16bp(베이시스포인트, 1bp=0.01%포인트), 3년 만기 회사채는 -25bp에 모집 물량을 채웠다. 이후 최종적으로 증액을 결정하고 발행 금리를 계산하는 과정에서 실수가 있었던 것으로 보인다.

주관사단은 “오전 9시 이전 정정신고를 진행하려 했다”면서 “하지만 과거 HD현대오일뱅크 등 사례로 인해 신고서 수정이 불가능하다는 입장을 금융감독원으로부터 전달받았다”고 설명했다.

이번 수요예측에 참가해 일부 물량을 받아가기로 돼있던 한 투자자는 “금리부터 모든 것이 바뀌게 된 상황”이라면서 “가장 기본적인 부분을 실수한 것인데 이해하기 쉽지 않다”고 말했다.

이번 한화 회사채는 A급으로 리테일 물량도 상당한 만큼 일반 투자자들의 원성도 피하기 어려운 상황이다. 한 증권사 관계자는 “한화같은 A급은 대부분 리테일 수요가 많다”면서 “고객들에게 상황을 설명하고 다시 투자를 진행해야하는 상황인만큼 일선에서 고객 응대를 하느라 쉽지 않은 상황일 것”이라고 분위기를 전했다.

한편 증권사들의 기재 정정 실수는 이번이 처음은 아니다. 지난 24일 수요예측을 진행한 GS에너지 역시 처음 증권신고서를 제출한 뒤 청약기일과 납입기일을 ‘2023년 1월31일’이라고 잘못 기재한 것을 발견하고 22일 정정 신고를 통해 ‘2024년 1월31일’로 수정하기도 했다.

이번 한화와 유사한 사례로는 작년 HD현대오일뱅크가 있다. 당시 KB증권이 증권신고서에 확정 금리를 잘못 기재하면서 7년물 발행을 철회하기도 했다.

안혜신 (ahnhye@edaily.co.kr)