스튜디오드래곤, 4Q 어닝 쇼크…시간이 필요한 회복-NH

목표가 7.4만·'매수'

[아이뉴스24 김지영 기자] NH투자증권은 24일 스튜디오드래곤이 작년 4분기 실적이 어닝 쇼크를 기록할 것으로 전망하며 목표주가를 기존 7만4000원에서 하향 조정한 7만원, 투자의견 '매수'를 유지했다.

NH투자증권이 24일 스튜디오드래곤의 목표주가를 하향 조정했다. [사진=스튜디오드래곤 CI. ]

이화정 NH투자증권 연구원은 스튜디오드래곤이 "비우호적 영업환경 속에서도 성장을 꾀하고 있는 사업자라"며 "미국, 일본향 현지화 드라마 제작으로 거래 플랫폼을 확대해 판매 작품 수 안정화를 꾀하고 있으며, 국가별 별도 판매를 통한 리쿱율 최적화 노력으로 작품당 수익성을 개선시키고 있다"고 설명했다.

그러면서 "향후 업황 개선 시 캡티브 편성 슬롯 회복, 온라인 동영상 서비스(OTT) 오리지널 수급 확대에 따른 작품 수 측면에서의 업사이드가 강할 것"이라고 봤다.

작년 4분기 연결 매출액은 전년 대비 9% 감소한 1730억원, 영업이익은 전년 대비 35% 하락한 8억원을 전망했다. 편성 부진에 대작 상각비 부담까지 더해진 어닝 쇼크를 예상했다.

이 연구원은 "캡티브 TV 채널의 월화 슬롯에 티빙 오리지널 작품 '운수 오진 날'이 동시 방영되면서 TV 방영 편수가 전년 대비 38% 감소한 40편으로 줄었다"며 "동시에 넷플릭스 오리지널 대작 '경성크리처' 수익은 일부 수익배분만 수취된 것으로 파악된다"고 말했다.

/김지영 기자(jy1008@inews24.com)