한투證 “HPSP, 반도체 업황 회복… 목표가 5만8000원으로 상향”

HPSP 제공

한국투자증권은 반도체 전공정 장비업체인 HPSP가 올해 업황 회복과 신규 장비 공급에 따른 성장세를 보일 것이라고 23일 평가했다. 한국투자증권은 HPSP에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표 주가를 4만원에서 5만8000원으로 올렸다.

채민숙 한국투자증권 연구원은 “지난해 줄었던 메모리 반도체 설비투자가 올해 증가할 것으로 예상된다”며 “메모리와 비메모리 반도체 주요 업체를 고객사로 확보한 HPSP가 직접적으로 혜택을 볼 전망”이라고 했다.

채 연구원은 또 “반도체 공정 미세화로 HPSP의 ‘고압 저온 솔루션’ 수요가 계속해서 늘어나고 있다”며 “올해부터 D램은 12나노급인 1b 양산을 본격화하고 10나노급인 1c 투자를 시작하는데, 1c부터 HPSP의 장비를 필수적으로 채택해야 할 것”이라고 했다. 이어 “올해 하반기부터 신규 고압수소 옥시데이션 장비 공급이 시작되면 제품군도 확장될 것”이라고 했다.

한국투자증권은 HPSP가 올해 매출 2295억원, 영업이익 1314억원을 기록할 것으로 전망했다. 이어 2025년 매출 4329억원, 영업이익 2470억원으로 2배 성장할 것으로 내다봤다. 채 연구원은 “HPSP 새 공장의 램프업(Ramp-up·장비 설치 후 대량 양산까지 생산 확대)이 오는 6월 마무리되면 생산능력이 2배로 늘어난다”며 “올해부터 2026년까지 생산능력 확장과 D램 응용처 확대로 HPSP가 다시 한번 급격한 성장을 보일 것”이라고 했다.

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