외인 국채선물 1만계약 ‘사자’에 강세… 10년물, 4.3bp↓[채권분석]

국고채 3년물 금리, 2.4bp 내린 3.279%
외국인, 장 중 국채선물 1만계약 순매수
10년 국채선물 가격, 30→40틱대 상승 중
미국채 10년물 금리, 아시아장서 3.3bp 하락
"추가 강세 제한적, 국고채 수급 부담 우려도"

[이데일리 유준하 기자] 22일 국내 국고채 시장은 아시아 장에서의 미국채 10년물 금리 하락과 외국인의 국채선물 순매수세가 겹치며 강세를 보인다. 장 중 외국인은 3년 국채선물과 10년 국채선물 나란히 순매수하며 가격 상승폭을 키웠다. 채권 가격과 금리는 반대로 움직인다.

10년 국채선물 가격 5분봉 차트(자료=마켓포인트)

국고채 금리, 2~4bp 내외 하락

이날 마켓포인트에 따르면 국고채 2년물과 3년물 금리는 오후 12시21분 기준 3.338%, 3.279%로 각각 0.8bp(1bp=0.01%포인트), 2.4bp 하락 중이다. 5년물과 10년물 금리는 각각 3.8bp, 4.3bp 하락한 3.317%, 3.372%를 기록하고 있다.

이어 20년물과 30년물 금리는 각각 2.6bp, 2.5bp 하락한 3.299%, 3.240%를 기록 중이다.

국채선물도 강세다. 3년 국채선물(KTB)은 전거래일 대비 11틱 오른 104.91에, 10년 국채선물(LKTB)은 45틱 오른 113.47에 거래 중이다.

수급별로는 3년 국채선물에선 외국인 8110계약, 개인 81계약, 은행 2430계약 순매수를, 금융투자 9735계약, 투신 244계약, 연기금 542계약 순매도를 보인다. 10년 국채선물에선 외국인이 2635계약 순매수를, 은행 267계약, 금융투자 1318계약, 투신 458계약, 개인 129계약 순매도 중이다.

이날 아시아 장에서 미국채 10년물 금리는 3.3bp 하락한 4.114%를 기록 중이다.

국고채 5년물 입찰 호조… 수급 부담 우려

이날 시장은 장 중 1조1000억원 규모 국고채 5년물 입찰을 소화했다. 기획재정부는 이날 1조1000억원 규모 국고채 5년물 통합발행 경쟁입찰 결과 3.290%에 1조1220억원이 낙찰됐으며 총 응찰 금액은 4조3300억원이 몰려 응찰률 393.6%를 기록, 응찰 금리는 3.280~3.350%로 집계됐다고 밝혔다.

당초 중앙은행 통화정책 결정을 앞두고 이날 시장은 관망세가 이어지는 듯 했으나 외국인의 선물 매수세로 강세폭을 키우는 모습이다. 한 자산운용사 채권운용역은 “미국채 10년물이 4.20%대를 찍고 반락하면서 조정을 받는 모습”이라면서 “국내도 확실히 3년물 3.30%, 10년물 3.40%대서 막힌 만큼 조정을 받는 것으로 보인다”고 전했다.

다만 이 같은 강세 흐름을 두고 제한적이라는 견해가 나온다. 내달부터 국채 발행 공급 증가에 따른 수급 부담도 주요 배경 중 하나로 꼽힌다. 앞선 운용역은 “지금은 다소 금리가 지지되고 있으나 내주 30년물 입찰도 있는 만큼 초장기물이 추가로 강해지긴 어려워 보인다”고 짚었다.

내달 국채발행계획이 증가하더라도 소폭 증가에 그칠 것이란 분석도 나온다. 임재균 KB증권 연구원은 “이번주 목요일 국채발행 계획도 부담 요인으로 작용할 수 있다”면서 “1월 대비 2월 발행 규모가 증가하는 게 일반적이나 설 연휴가 2월에 존재했을 때에는 발행 규모가 크게 증가하지 않았으며 오히려 1월과 발행 규모를 동일 혹은 축소시켰던 경우도 존재한다”고 설명했다.

이어 “2월 국채 발행 규모는 소폭 증가한 13조원 수준으로 추정한다”고 덧붙였다.

유준하 (xylitol@edaily.co.kr)