태영건설 실사 돌입…블루원 골프장 2곳 유동화 1300억 확보

회계실사법인 삼일…채권단, 조만간 운영위원회 구성
60개 사업장 처리방안 한달 내 도출…이해 상충 '난관'

서울 영등포구 태영건설 여의도 사옥. (사진=뉴스1)

[이데일리 김국배 기자] 워크아웃(기업개선작업)이 결정된 태영건설에 대한 실사가 본격화된 가운데, 계열사 블루원은 태영건설 자금 지원을 위해 소유 골프장을 통한 자금 유동화에 나섰다.

21일 주채권은행인 산업은행 등에 따르면 지난 17일부터 약 3개월에 걸친 태영건설 실사가 시작됐다. 실사를 위한 회계법인은 삼일회계법인으로 정해졌다. 현재 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 사업장별로 PF대주단협의회를 구성 중이다. 채권단 관계자는 “사실상 (실사가) 킥오프했다”며 “PF사업장별 PF대주단 대표가 모여 회의를 했고 조만간 운영위원회를 구성할 것이다”고 말했다.

법적으로 규정된 것은 아니지만 채권단은 PF사업장별 대주단이 신속한 구조조정과 원활한 이견 조정 등을 위해 워크아웃 결의일로부터 닷새 내 PF대주단협의회를 구성한 뒤 그로부터 이틀 안으로 주채권자 대표와 PF대주단 대표 동수로 구성한 운영위원회를 구성하기로 했다. 운영위원회는 태영건설의 60개 PF 사업장에서 일어나는 분쟁 등을 조정하는 역할을 하게 된다.

이런 가운데 블루원은 골프장을 유동화해 자금 마련에 나서고 있다. 투자은행(IB)업계에 따르면 블루원은 용인CC와 상주CC 등 골프장 2곳을 마크자산운용에 매각해 1300억원 자금을 확보하기로 했다. 골프장 2곳의 가치는 약 2900억원으로 책정됐다. 블루원이 마크운용이 설정하는 골프장 인수 펀드의 보통주에 400억원을 투자하는 구조다. 펀드 출자금(400억원)을 제외하고 담보 대출(1800억원)과 우선주(350억원) 투자자를 모집 중이다.

일각에선 블루원이 골프장을 매각하고 싶지 않아 보통주 투자자로 참여한다는 의심어린 눈초리를 보내기도 했지만 골프장을 매각하려면 시간이 걸리는 만큼 빠르게 자금을 확보하기 위한 것이라는 게 채권단 측 설명이다. 산은 관계자는 “실사가 끝날 때까지 그룹에서 유동성을 책임져야 하는데 내달 자금 부족으로 긴급하게 (자산을) 유동화한 것이다”며 “마치 가불했다고 보면 된다”고 설명했다.

워크아웃을 진행하고 있지만 여러 난관이 나타날 수 있다는 우려도 상존한다. 워크아웃의 첫 단추인 기업 개선 계획을 구상하려면 기본적으로 PF 사업장별로 처리 방안을 도출해야 하는데 통상 건설사 워크아웃은 PF사업장마다 대주단이 달라 대주단과 주 채권단이 이해 상충 등으로 갈등을 빚기 십상이다. 태영건설 채권자는 500여 곳에 이른다. 거기다 태영건설의 PF 사업장은 브리지론 사업장이 많아 만만치 않다. 태영건설 PF 사업장 60곳 중 18개가 브리지론 사업장이다. 통상 브리지론은 토지를 매입할 때 일으키는 초기 단계 대출인 만큼 시공사 교체나 사업 철수 등으로 정리될 수 있다는 의견이 나오는 상황이다. 우발 채무 가능성도 있다.

산업은행은 PF 대주단에 워크 아웃 개시일(1월 11일)로부터 30일 내 PF사업장별로 PF 처리 방안을 수립해달라고 요청한 상태다. 단, 필요한 경우 주 채권은행에 요청해 최대 15일까지 연장할 수 있다. 예정대로 진행한다면 늦어도 다음 달 말까지는 PF 사업장별로 처리 방안이 나올 것으로 보인다.

김국배 (vermeer@edaily.co.kr)