美 증시 ‘공포 지수’ 지난해 11월 이후 최고치

스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수가 약세를 보이면서 미국 증권시장의 ‘공포지수’로 불리는 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)가 지난해 11월 이후 최고치를 기록했다.

17일(현지 시각) 블룸버그통신과 연합뉴스에 따르면 이날 S&P500지수가 하락하자 VIX가 추세선으로 알려진 200일 이동평균선을 한동안 넘어섰다. 이는 지난해 10월 이후 처음이다. 외가격(OTM) 옵션(옵션의 행사 가격이 기초 자산의 시장 가격보다 낮아 옵션의 권리를 즉시 행사할 경우 손실을 보는 옵션) 가격을 기준으로 S&P 500지수의 30일간 내재적 변동성을 나타내는 VIX는 이날 오전에 한동안 16 가까이 올랐으며, 이는 하루 1%의 변동성이 발생할 수 있음을 나타내는 것이다.

미국 뉴욕 증권거래소. /연합뉴스

옵션투자자들은 이에 따라 지정학적 우려와 연방준비제도(Fed·연준) 금리정책 불확실성, 혼조세를 보이는 실적시즌, 10년 만기 국채 수익률 4% 상회 지난해 증시 급등세로 밸류에이션(가치평가)이 다소 높아진 상황 속에서 자신들의 현재 포지션을 방어하기 위해 투자를 늘리고 있다.

하지만 이처럼 공포지수가 높아져도 시장에는 아직 공포감이 확산하지는 않고 있다고 블룸버그는 전했다. S&P500지수 종목 간 향후 30일간 예상 상관관계가 2018년 이후 최저 수준이어서 시장이 한쪽으로 쏠리기보다는 각 종목이 자신들의 실적에 따라 움직이는 종목 장세가 될 것으로 예상되기 때문이다.

다만 밀러 타박의 매트 말리 수석 시장 전략가는 “예상보다 실적이 좋지 못하고 국채 수익률이 계속 상승한다면 VIX가 추가로 상승할 수 있다”며 “높은 밸류에이션을 정당화하려면 (국채)수익률이 낮아지거나 펀더멘털이 개선돼야 한다”고 말했다. 이날 S&P500지수는 0.56% 내린 4739.21로 장을 마치는 등 2거래일 연속 하락했다.

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