여신협 "캐피탈업계, 부동산PF 손실 흡수능력 충분"

총 자본 33조2000억으로 증가세
자산 대비 PF 대출 비율도 감소
"신용등급 하위기업은 관리 강화"

고금리와 부동산 경기 회복 지연 등의 요인에도 불구하고 캐피탈 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 시장의 경우 업계의 손실흡수능력과 재무건전성, 유동성을 종합적으로 고려했을 때 충분히 리스크를 감내할 수 있는 수준이라는 전망이 나왔다. 그러나 부동산 경기가 회복되기 전에는 캐피탈 업계가 리스크에서 완전히 자유롭기 어려워 신용등급 하위 캐피탈사 위주로 관리를 강화해야 한다는 지적도 나온다.

4일 여신금융협회는 지난해 9월 말 기준으로 캐피탈 업계의 총 자본이 33조2000억원을 기록하며 지속적으로 증가하는 등 손실흡수능력이 확충되고 있다고 밝혔다. 또 같은 기간 총 자산 대비 부동산PF 대출 비율도 전년보다 감소했다고 강조했다.

실제 캐피탈 업계의 총 자본은 지난 2022년 30조7000억원에서 지난해 3월 말 31조8000억원, 같은 해 6월말 32조4000억원, 9월 말 33조2000억원을 기록하며 꾸준히 상승했다. 지난해 9월 총 자산 대비 부동산PF 대출 비율도 11.2%로 집계돼 2022년(12.7%)보다 하락했으며, 같은 기간 고정이하 여신 대비 대손충당금 적립비율 역시 125.2%로 안정적으로 유지돼 재무건전성도 점차 개선되는 추세다.

여신협회는 "지난해 9월 말 기준 PF 대출 연체율 또한 대손상각 등 리스크 관리 강화로 상승 폭이 축소되고 있는 상황"이라고 설명했다. 연체율의 경우 2022년 말에서 지난해 6월 말 1.7%p, 6월 말에서 9월 말 0.5%p 상승하며 점차 상승 폭이 줄어들고 있다.

유동성도 양호하게 관리되고 있다. 최근 여전채 시장이 여전채 매수세 강화로 국고채와의 스프레드가 축소되는 등 점차 안정세로 회복한 영향이다. 지난해 12월 말 기준 AA-, A+ 3년물 여전채 금리는 각각 4.1%, 5.1%로 나타나며 10월 말(5.3%, 6.1%) 대비 감소세를 보였다.

다만 전문가들은 아직 안심하기에는 이르다는 입장이다. 서지용 상명대 경영학부 교수는 "BBB- 이하의 신용등급 하위 캐피탈사들은 조달금리가 높아 상대적으로 여건이 좋지 않은 상황"이라고 지적했다.