KB證 "HD현대건설기계, 시황 우려에 실적 둔화 가능성…목표가↓"

[서울=뉴시스] 박은비 기자 = KB증권은 4일 HD현대건설기계에 대해 "시황에 대한 우려와 이에 따른 실적 둔화 가능성 등은 최근 주가 하락 과정에 상당 부분 반영된 것으로 판단돼 중장기적 관점에서는 밸류에이션 메리트에 주목할 필요가 있다"고 평가했다. 투자의견은 매수 유지, 목표주가는 6만원으로 낮췄다.

정동익 KB증권 연구원은 "HD현대건설기계의 지난해 4분기 실적은 매출액이 전년 동기 대비 6.1% 증가한 8843억원, 영업이익은 66.1% 늘어난 401억원을 기록할 것으로 추정된다"며 "매출액과 영업이익 모두 컨센서스와 큰 차이가 없어 무난한 실적 시즌을 맞을 전망"이라고 분석했다.

다만 "통상적인 계절성은 3분기 대비 4분기 실적이 증가하는데, 이번 분기에는 중국, 한국, 기타 신흥국 등의 전반적인 시황 둔화로 전분기 대비 매출액이 4.8% 감소할 것으로 전망된다"며 "매출 감소와 원가 상승, 계절성 비용 등으로 영업이익도 25.5% 감소한 것으로 추정된다"고 말했다.

정 연구원은 "지난해 10~11월 중국 굴착기 내수 판매량은 전년 동기 대비 44.4% 감소했고, 10월 한국 굴착기 내수 판매량도 37.6% 줄었다"며 "또한 주요국에 대한 10~11월 굴착기 수출액은 미국 31.9%, 벨기에 40.1%, 러시아 55.4%, 인도네시아 26.1% 등 큰 폭으로 감소했으며, 업체별 편차는 있겠지만 HD현대건설기계 역시 이러한 시황에서 자유롭지는 못했을 것"이라고 언급했다.

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