현대차證 "삼성SDS, 고성장하는 클라우드에 AI 서비스 준비… 목표가 상향"

현대차증권은 삼성에스디에스(삼성SDS)에 대해 클라우드가 성장세를 이어가고 올해 상반기 중으로 AI 서비스를 출시하고 있어 강점이 뚜렷하다고 3일 평가했다. 현대차증권은 삼성SDS에 대해 투자 의견은 ‘매수’를 유지하고 목표 주가는 기존 16만원에서 20만원으로 높였다.

삼성SDS 로고.

현대차증궈은 삼성SDS의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 20% 감소한 3조4009억원, 영업이익은 같은 기간 7.5% 늘어난 2015억원일 것으로 예상했다.

김현용 현대차증권 연구원은 “매출은 관리서비스 사업자(MSP)를 주력으로 클라우드가 전년보다 66.2% 늘어난 5681억원으로 고성장을 이어가고, 분기 IT 서비스 매출 사상 최고치인 1조6696억원일 것”이라고 설명했다. 이어 “영업이익은 IT 서비스 마진이 10.1%로 전 분기보다 다소 둔화하는 건 인공지능(AI) 인력에 대한 선투자 영향”이라고 덧붙였다.

김 연구원은 “4분기 클라우드 매출액은 66.2% 증가한 5681억원으로 사상 최대치를 재차 경신하며 IT 서비스 내 비중도 11.5%포인트 증가한 34%를 기록할 것”이라고 전망했다.

그는 “AI와 관련해 패브릭스와 브리티 코파일럿을 각각 올해 1분기와 상반기 중 출시해 시장에 대응하면서 의미 있는 매출 확보를 목표로 한다”고 분석했다.

김 연구원은 “클라우드와 AI 매출이 IT 서비스에서 차지하는 비중이 2025년 45%에 달할 것”이라며 “5조원에 달하는 순현금을 활용한 대규모 인수합병(M&A) 가능성이 있다”고 했다.

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