삼성전자, 2분기부터 수익성 회복...목표가↑-메리츠증권

[서울 서초구 삼성전자 모습. 뉴시스

[파이낸셜뉴스] 메리츠증권이 삼성전자에 대해 2·4분기부터 수익성이 회복될 것이라고 예상했다. 이에 목표주가를 기존 9만4000원에서 9만5000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

2일 메리츠증권에 따르면 삼성전자는 최근 예상보다 빠르게 디램(DRAM) 감산폭을 줄여 나가는 것으로 추정된다. P2/3 라인에서 1znm를 중심으로 웨이퍼 투입량을 늘리면서 감산폭은 35%에서 1·4분기 기준 15% 수준까지 축소될 전망이다.

김선우 메리츠증권 연구원은 " 2·4분기부터 감산폭 축소에서 오는 고정비 분배 및 수익성 회복이 예상된다"며 "실적 개선 가시성 회복에 기반해 이달 말에 발표될 신규 주주환원 정책에도 주목해야 한다"고 설명했다.

지난해 4·4분기 영업이익은 4조4000억원으로 전분기(2조4000억원) 대비 소폭 개선될 전망이다. 디바이스솔루션(DS) 부문의 영업손실이 3조7000억원에서 6000억원으로 크게 감소하지만, 모바일경험(MX) 부문 영업이익이 3조3000억원에서 2조3000억원으로 줄어들 것으로 예상된다.