태영건설 워크아웃, 11일 채권단 75% 동의 받을까

산은, 채권단 400여곳 소집통보
내일 자구안 채권자 설명회 개최
SBS지분 등 놓고 줄다리기 예상

부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 문제로 연일 구설에 오르던 태영건설이 결국 지난해 12월 28일 워크아웃(기업개선작업)을 신청하면서 그 운명을 결정하는 '공'이 사실상 금융당국으로 넘어갔다. 태영건설과 채권단의 원만한 합의를 돕고, 시장안정을 위한 정책을 마련하는 등 과제를 금융당국과 주채권은행인 KDB산업은행이 떠안게 됐다.

태영건설은 앞으로 워크아웃 승인을 받기까지 남은 10일여간 시장이 납득할 수 있을 정도의 경영정상화 방안을 마련하고 채권단을 설득하는 데 모든 노력을 기울여야 한다. 태영건설은 경영상황, 자구계획, 협의회의 안건 등을 설명하는 채권자 설명회를 3일 개최할 계획이다.

1일 금융권에 따르면 태영건설 워크아웃 관련 11일 제1차 협의회를 앞두고 자구책 마련에 힘을 쏟고 있다. 워크아웃 개시를 위해서는 신용공여액 기준 75% 이상 동의를 얻어 결의를 끌어내야 하기 때문이다.

당장 의결권 배분 문제부터가 난항이다. 산업은행이 태영건설 워크아웃과 관련해 소집 통보를 보낸 채권단만 400곳이 넘는 것으로 확인됐다. 직접차입금부터 PF사업장 대출 보증채무를 모두 합친 규모로, 일반적으로 20~30곳에 그치는 다른 워크아웃 채권단 수에 비해 월등히 많다. 이 중 실질적 채무 관계가 없거나 미미한 금융사를 제외하고 정확한 채권단 규모와 채권액 등은 11일 협의회에서 확정될 예정이지만 다양한 의사결정권자가 있는 만큼 셈법이 각자 다를 것으로 전망되는 것이다.

금융당국은 태영건설의 워크아웃 성공까지 태영 계열주와 대주주의 철저한 자구 노력을 바탕으로 채권단의 판단과 협조, 시장의 신뢰, 산업은행과 정부의 정책 등 4박자가 맞아떨어져야 한다고 보고 있다.

관건은 대주주의 사재출연 규모와 SBS 지분 매각 여부 등으로 좁혀졌지만 입장 조율이 쉽지 않다는 분석이다. 윤세영 태영그룹 창업 회장이 SBS에 특별한 애정을 가지고 있는데 태영건설은 기존 자구책과 별개로 여전히 수조원의 자금이 더 필요한 상황이다.

더욱이 75% 동의율 또한 문제다. 금융당국 관계자는 "자구책을 보기는 했지만 (당국이) 적정한지 아닌지 판단 주체는 아니다"라며 "채권단이 부담 없이 동의하는 수준이어야 하는데 부족하면 워크아웃이 잘 안될 수 있다"고 말했다. 워크아웃 찬성안이 부결되면 특별한 보류요청이나 하자가 없다면 워크아웃 절차가 종료된다.