역대급 연초효과 오나…한화에어로스페이스 첫 주자

[회사채프리뷰]
3일 한화에어로스페이스(AA-) 회사채 수요예측 예정
한화솔루션(AA-)도 공모채 발행 나서
“연초 수급 몰리는 시점…무난히 증액발행 가능할 것”

이 기사는 2024년01월01일 13시17분에 마켓인 프리미엄 콘텐츠로 선공개 되었습니다.

[이데일리 마켓in 박미경 기자] 새해 회사채 시장에서는 한화에어로스페이스(012450)가 첫 발행 주자로 나선다. 이어 한화솔루션(009830)도 공모채를 찍는데, 연초효과로 인해 무난히 자금 조달에 성공할 것이란 전망이 나온다.

한화에어로스페이스의 K9 자주포 (사진=한화에어로스페이스)

1일 금융투자업계에 따르면 이번 주(1월 1일~5일) 가장 먼저 회사채 발행을 위한 수요예측을 진행하는 곳은 한화에어로스페이스(AA-)다. 오는 1월 3일 수요예측이 예정돼 있다.

한화에어로스페이스는 2년물 600억원, 3년물 800억원, 5년물 600억원 등 총 2000억원의 회사채 발행을 계획하고 있다. 올해 4월 이후 9개월 만의 공모채 발행이다. 주관사는 KB·한국투자·미래에셋증권이며, 인수단은 한화·신한·하나·하이·SK·DB·대신·현대차·삼성·NH투자증권 등이다. 수요예측 결과에 따라 최대 4000억원까지 증액 발행한다.

회사채 개별 민간채권평가사(민평) 평가금리 대비 -30bp(베이시스포인트, 1bp=0.01%포인트)~+30bp를 가산한 이자율을 제시했다. 상장 예정일은 오는 1월 11일이다.

한화에어로스페이스는 이번 회사채 발행 자금을 전액 채무상환자금으로 사용할 계획이다. 오는 4월부터 2600억원 규모의 공모사채 만기가 도래하기 때문이다.

한화에어로스페이스의 주력사업은 총 매출 비중의 60% 내외를 차지하는 방산사업이다. 이달 초 호주 국방부와 미래형 궤도 보병전투장갑차량(IFV)인 레드백 129대를 3조1649억원에 공급계약을 맺는 등 신규 해외수주를 바탕으로 안정적인 영업수익성을 유지할 것이란 전망이다.

이어 한화솔루션(AA-)도 2년물, 3년물, 5년물로 총 2000억원 규모의 회사채 발행을 추진 중이다.

수요예측 결과에 따라 최대 3000억원까지 증액발행하며, 오는 5일 수요예측이 예정돼 있다. 주관사는 NH·신한·삼성증권이며, 인수단은 한화·한국투자·대신·DB·SK증권 등이다.

한화솔루션은 올해 꾸준히 발행시장을 찾았다. 앞서 지난 2월과 6월 각각 3000억원 규모의 공모채를 발행했으며, 8월에는 사모로 500억원 규모의 회사채를 발행했다.

오는 1월 말 만기가 도래하는 회사채 차환을 위해 공모채 발행에 나설 것으로 분석된다. 한화솔루션은 오는 1월 31일 총 1500억원 규모의 공모채 만기 도래를 앞두고 있다.

한화솔루션은 기초소재(석유화학), 신재생에너지(태양광) 등 핵심사업 부문을 중심으로 우수한 사업 경쟁력을 확보하고 있다. 미국 시장을 중심으로 한 출하량 증대 및 웨이퍼 가격 하락으로 올해 4분기 태양광 사업 부문의 수익성 회복이 기대되는 상황이다.

한편 공모채 시장은 상반기 기관들이 자금을 푸는 연초효과로 인해 무난하게 목표했던 자금 조달이 가능할 것이란 전망이 나온다. 한국거래소에 따르면 일반 회사채를 기준으로 1월에만 7조560억원 규모의 만기 도래를 앞두고 있어 차환을 위한 기업들의 회사채 발행이 이어질 것이란 설명이다.

채권시장 관계자는 “연초는 수급이 몰리는 시점”이라며 “한화에어로스페이스와 한화솔루션 모두 더블에이급 우량채로 무난하게 증액 발행까지 가능할 것으로 내다본다”고 말했다.

박미경 (kong1@edaily.co.kr)