태영건설 '워크아웃' 커지는 부동산 PF 경고음…한은 "신속 구조조정 지원해야"

한은 금융안정보고서…비은행 기업대출 절반이 '건설·부동산업'
부동산 침체시 증권사 손실로 금융교란 우려…"자율정리 도와야"

(자료사진) /뉴스1

(서울=뉴스1) 김혜지 기자 = 시공능력 순위 16위인 중견기업인 태영건설이 28일 워크아웃(기업구조개선작업)을 신청한 가운데 한국은행은 부동산 시장을 둘러싼 불확실성이 높다고 평가하면서 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 사업장을 신속하고 질서있게 정리해야 한다고 강조했다.

앞으로 부동산 경기가 침체된다면 증권사를 비롯한 제2금융권을 중심으로 손실이 불가피해 금융 교란 가능성이 우려된다. 비은행 기업대출의 절반에 달하는 규모가 건설·부동산업 관련인 실정이다.

한은은 이날 펴낸 '2023년 하반기 금융안정보고서'를 통해 "부동산 경기의 불확실성이 높다"면서 "올 들어 완만한 회복세를 보였던 부동산 경기가 다시 위축되면 부동산 PF 관련 금융기관들의 손실위험이 높아질 수 있다"고 경고했다.

특히 손실 흡수 여력이 충분치 않은 금융기관들은 자산 건전성이 저하될 수 있으며 자칫 예금 인출 사태(뱅크런)가 일어나면 유동성에도 어려움을 겪을 수 있다고 우려했다.

이에 한은은 "대주단(대출을 해 준 금융기관)이 자율 협약을 통해 부동산 PF 사업 지속 또는 구조조정 여부를 신속히 결정토록 지원해야 한다"면서 "이로써 부동산 PF 시장에 대한 불안을 해소해야 한다"고 강조했다.

(한은 제공)

부동산 부문에 과도하게 쏠린 기업대출 역시 조정 필요성이 있다고 지적했다.

한은은 "기업신용은 부동산 시장의 급격한 조정을 유발하지 않도록 유의하면서 부동산 관련 비중의 점진적인 축소를 유도할 필요가 있다"고 밝혔다.

특히 비은행권의 부동산 관련 대출이 문제다. 올해 3분기 말 은행 기업대출 중 건설업·부동산업이 차지하는 비중은 24.0%인 반면 비은행권은 47.4%에 달했다.

PF 연체율도 비은행권에서 훨씬 높다. 3분기 기준 부동산 PF의 업권별 연체율을 보면 은행은 0%에 수렴하지만 상호금융은 4.18%, 저축은행은 5.56%에 달한다. 증권사는 13.85%로 10%를 넘었다.

한은은 증권사와 관련해 "부동산 시장 침체 시 기초 자산인 부동산 PF 대출이 부실화되면서 손실을 안을 수 있다"며 "이것이 금융시장 교란 요인으로 작용할 수 있다"고 내다봤다.

부동산 시장 침체 또는 PF 부실 우려는 금융기관들의 자금 조달 비용을 높일 수 있다.

우선 한은은 부동산 PF 부실이 증가하는 경우 증권사의 자금 수요가 예상보다 커질 수 있다고 봤다. 한은에 따르면 3분기 말 증권사의 부동산 PF 채무보증 규모는 21조7000억원으로 지난해 말(22.2조원)보다 감소했으나 고정이하비율은 중소형사(2.5%)를 중심으로 오히려 상승했다.

또 PF 우려는 캐피탈사 등 여신전문금융회사(여전사)가 발행하는 여전채의 신용스프레드 확대로 이어져 여전사의 자금 조달 비용을 늘릴 수 있다. 한은은 "부동산 PF 대출의 건전성 제고가 지연될 경우 캐피탈사의 자금 조달 비용이 가중될 수 있다"고 평가했다.

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결과적으로 한은은 금융기관들의 자산건전성 유지를 주문했다.

한은은 "부실채권의 적극적인 상각·매각 등을 통해 자산건전성을 양호한 수준으로 유지해야 한다"며 "대출자산의 신용리스크 확대에 대비해 대손충당금을 추가 적립하고 자본을 확충해 손실 흡수 능력을 높여야 한다"고 제언했다. 또 "시장성 자금 조달 비중이 높은 증권사와 여전사는 자금 조달 여건 악화 가능성에 대응해 CP 등의 차환 리스크 등 유동성 관리를 강화해야 할 것"이라고 주장했다.

PF 구조조정은 당국의 '직접 개입' 대신 대주단의 자율 협약에 따른 조정에 힘을 실었다.

한은은 "PF 대주단 협약을 활용해 선제적으로 PF 사업장에 대한 구조조정을 추진해야 한다"며 "부동산 경기 관련 불확실성이 높은 상황이므로 정책 당국은 다양한 시나리오를 바탕으로 PF 사업성을 재평가해 지원 여부를 판단하되, 부동산 PF 정리에 직접 개입하기보다는 대주단들이 자율 협약을 통해 신속 결정할 수 있도록 지원해야 한다"고 밝혔다.

그러면서 "시장 메커니즘에 따라 부실 PF 사업장의 질서 있는 정리를 유도해 나가야 한다"고 거듭 강조했다.

icef08@news1.kr