정부·금융당국, 태영건설 조기 수습 가닥 잡은 듯

이번 주 만기도래 막아도 3월엔 쉽지 않다고 판단
총선 임박해 터지는 것보단 정부 주도 해결 모색
한신평·한투증권 "미착공 절반·지방 33%…해결 쉽지 않아"

[아이뉴스24 이효정,박은경 기자] 태영건설이 이번 주 워크아웃(기업 개선 작업)을 신청할 가능성이 있는 것으로 보인다.

무엇보다 'F(Finance)4'로 불리는 경제·금융 최고위급들(최상목·김주현·이복현·이창용)이 전날(26일) 태영건설 워크아웃 가능성과 그에 따른 부동산 PF 현안 논의를 부인하지 않으면서 조기 워크아웃 가능성에 힘이 실리는 분위기다.

정부와 금융감독당국으로선 내년 4월 총선에 미칠 영양을 고민하지 않을 수 없다는 관측도 나온다. 태영건설이 이번 주 만기도래 자금을 어떤 식으로든 막더라도 3월께 또다시 거액의 만기가 도래하는 만큼 조기 워크아웃을 통해 부동산 PF발 위기를 조기에 수습하려는 의도로 풀이한다.

태영건설은 27일 이번 주 워크아웃 신청과 관련해 "현재 경영 정상화를 위한 다양한 방안을 검토 중이지만, 현재까지 구체적으로 확정하지 않았다"고 공시했다. 태영건설의 이런 반응은 이달 중순 시장에서 워크아웃 설이 나오자 강력히 부인했던 것과는 대비된다.

태영건설의 해결 의지가 강하더라도 워크아웃 가능성이 반복적으로 거론되는 이유는 결국 PF 대출 규모가 감당할 수 있는 수준을 넘어섰다는 시장의 평가 때문이다.

한국투자증권이 지난 19일 낸 태영건설 보고서를 보면, 태영건설이 보증한 PF 대출 잔액은 지난 3분기 말 기준 4조4100억원이다. 민자 SOC(사회간접자본) 사업을 위한 PF 대출 보증액을 제외한 순수 부동산 개발 PF 잔액도 3조2000억원에 이른다. 이 중 상환 재원을 확보하지 못해 미착공 현장 비중이 절반이라는 게 보고서의 핵심 내용이다.

이런 상황에서 태영건설은 내일(28일)부터 내년 초까지 PF 대출 만기가 이어진다. 태영건설은 유동성 문제여서 자구 노력을 계속하고 있다고 밝히고 있으나, 이번 주 고비를 넘기더라도 내년 3월 만기도래 자금을 쉽지 않은 것으로 보는 측이 좀 더 많다.

한국신용평가에 따르면 태영건설의 PF 중 절반 이상은 미착공 또는 착공 전인 데다, 전체 사업장 중 33%는 지방이다. 현재 지방의 부동산 시장 침체가 수도권보다 심해 사업의 수익성을 담보하기 어렵다. 한국신용평가는 최근 태영건설의 무보증사채 등급전망을 기존 '안정적'에서 '하향 검토'로 변경했다.

이에 태영건설은 서둘러 수도권 사업 용지인 경기 부천시 군부대 현대화·도시개발사업의 지분 매각과 관계 기업인 포천파워의 지분을 매각하기로 했지만, 여의찮은 상황이다.

서울 성동구 성수동 오피스2 개발 사업의 경우 태영건설이 시공사로 참여하면서 시행사인 '성수티에스2차프로젝트금융회사(PFV)'의 지분 33%를 갖고 있다. 시행사는 지난 18일 480억원 규모의 프로젝트 파이낸싱(PF) 대출 만기를 맞았으나 10일 연장해 오는 28일로 미뤄졌다.

은행 한 관계자는 "채무조정이나 만기 연장 등은 회사의 사업성과 자금 흐름을 보고 판단하는 데 현재로서는 회사가 불투명해 생각하기 어렵다"고 말했다.

홍석준 한국신용평가 기업평가본부 실장은 "현금흐름이 저하되는 상황에서 분양 예정 및 PF 보증 사업장에서 상당한 비중을 차지하는 지방 분양시장과 비주택 시장의 부진이 지속되고 있다"며 "늘어난 재무 부담을 단기간에 해소하기는 쉽지 않아 보인다"고 했다.

이에 따라 지난 10월 일몰됐으나 부활시킨 기업구조조정촉진법(기촉법)을 통해 정부 주도로 부동산 PF를 관리하는 것이 시장의 불안 확산을 막을 수 있다는 것이 현실적이라는 판단했을 가능성이 커진다. 워크아웃은 기업이 주채권은행에 신청 후 채권 금융회사들의 75%의 찬성을 얻으면 신청할 수 있다. 법원이 개입된 법정관리와 달리 채권단이 주도 아래 3~5년간 채무 조정, 신규 자금 지원, 출자 전환을 중심으로 지원을 받을 수 있다.

태영건설의 주채권은행은 산업은행이다. 워크아웃은 주채권은행인 산업은행이 신청하게 되고 받아들여지면 역시 산업은행이 주도적으로 역할을 하게 된다. 현재 태영건설의 총차입금 규모는 9월 말 기준 2조1550억원으로, 이 중 단기차입금이 6608억원, 장기차입금이 1조4942억원 수준이다.

/이효정 기자(hyoj@inews24.com),박은경 기자(mylife1440@inews24.com)