금리 인하기를 맞이하는 채권 개미의 자세[생생확대경]

채권 개미 올해만 37조원 폭풍 매수
미국 금리 인하 기대감 커지며 채권 투자 다시 부각
주식보다 수익률 낮고 금리 인하 지연 가능성 염두 둬야

[이데일리 마켓in 안혜신 기자] 바야흐로 채권 투자의 시대다. 고금리 시대가 드디어 막을 내릴 것이라는 의견이 힘을 받으면서 채권이 다시 한 번 대세 투자처로 떠오르고 있다. 그런데 앞다퉈 채권 투자에 뛰어들고 있는 개인 투자자, 일명 채권 개미들은 이 ‘핫’한 투자처에 대해 얼마나 알고 있는지 꼼꼼히 따져볼 필요가 있다.

채권 투자는 절세효과 등으로 인해 과거 돈을 많이 가지고 있는 고액 자산가들의 투자처로 여겨졌다. 기본 투자 가능 금액 규모가 크고 투자 정보를 쉽게 얻기 어렵기 때문이다. 하지만 지난해 말 미국 기준금리 인하에 대한 기대감이 커지면서 채권은 개인투자자들에게도 인기있는 투자처로 떠올랐다.

이후 미국이 긴축 기조를 이어가면서 잠시 주춤하는 듯 보였지만 올해 연말 들어서 내년에는 미국이 본격적으로 금리 인하에 나설 것이라는 기대감이 커지면서 다시 한 번 채권 투자에 대한 관심이 높아지고 있는 상황이다.

금융투자협회에 따르면 올 들어서 지난 22일까지 개인 투자자들의 채권 순매수 규모는 37조2638억원에 이른다. 이는 개인 투자자들의 채권 투자가 본격화했던 지난해 기록인 20조6113억원 순매수보다 40% 이상 늘어난 수준이다. 2년 전인 2021년 4조5675억원 순매수와 비교하면 약 8배 늘어난 것이다. 올해로만 치면 기타법인 순매수 규모인 38조6595억원과 비슷한 수준이다.

채권 투자가 연말을 맞아 다시 한 번 ‘핫’해진 가장 큰 이유는 지난달 미국 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리가 동결되면서다. 여기에 최근 제롬 파월 연준 의장이 “주거비를 제외한 서비스 물가가 진전을 보이고 있다”면서 “적절한 금리 인하 시점에 대해 논의를 시작하고 있다”고 언급한 점이 금리 인하 기대감에 불을 지폈다.

금리가 내려가면 채권 가격은 반대로 오른다. 금리 하락으로 채권 가격이 올라 차익을 기대하는 수요가 몰리면서 채권 인기가 더욱 높아지고 있는 것이다. 만약 금리가 예상보다 늦게 하락하더라도 현재 금리가 고점일 가능성이 높아진 셈이니 수익률 측면에서도 나쁘지 않은 투자인 셈이다.

투자 상품도 다양해지고 있다. 직접 채권에 투자하는 것 뿐만 아니라 상장지수펀드(ETF)를 활용한 간접 투자 상품 등 다양하기 때문에 각 상품별 특성을 잘 따져봐야 한다. 특히 ETF의 경우 만기채권형, 일반채권형 등 워낙 상품이 다양해 투자 목적 등에 맞춘 상품 선별이 중요하다.

내년에는 정부에서 개인 투자용 국채도 나온다. 개인 투자용 국채란 말 그대로 개인이 매입할 수 있는 저축성 국채를 말한다. 최소 투자 금액이 10만원으로 투자 장벽을 낮췄다. 최근 개인 채권 투자 인기가 높아지면서 이에 대한 관심도 커진 상태다. 일반 국고채와는 다르게 가산금리·연복리·분리 과세 등의 인센티브가 제공되고 개인 누구나 전용 계좌를 개설하면 창구 방문 혹은 온라인 신청을 통해서 구매가 가능하다는 장점이 있다. 정부는 내년 1조원 규모 개인 투자용 국채를 발행할 예정이다.

투자처도 다양해지고 투자 방법도 쉬워지는 등 접근성이 높아지고 있는 만큼 개인 투자자들은 투자에 있어서 좀 더 신중해질 필요가 있다. 특히 주식시장에서 재미를 봤던 투자자라면 채권 시장의 고요함에 적응하기 쉽지 않을 수 있다. 무엇보다 채권은 기대 수익률이 상대적으로 낮은 편인 안전 자산이라는 사실을 명심해야 한다. 예상보다 금리 인하 시기가 늦어질 수 있다는 점도 염두에 둬야 한다.

안혜신 (ahnhye@edaily.co.kr)