LG이노텍, 내년 하반기 회복세 진입…목표주가 31만원-KB

KB증권이 LG이노텍에 대한 투자의견을 '매수'로 유지하고 목표주가를 39만원에서 31만원으로 하향 조정했다. 내년 상반기 비수기 진입으로 실적 감소가 예상되나 하반기엔 중장기적 관점의 상승이 가능할 것이란 의견을 제시했다.

19일 김동원 KB증권 리서치본부장은 "4분기 LG이노텍의 매출액은 전년 동기보다 10% 증가한 7조2000억원, 영업이익은 같은 기간 178% 증가한 4726억원으로 예상돼 분기 기준 최대 실적을 달성할 것"이라고 했다.

김 본부장은 "올해 신모델 수요가 양호한 가운데 최상위 모델의 생산 비중이 역대 최고치를 나타내고 있다"며 "가격과 물량의 동시 증가가 예상된다"고 했다.

이어 "내년 매출액과 영업이익은 각각 20조5000억원, 9469억원으로 추정되고 상, 하반기 영업이익 비중은 21%, 79%로 올해와 유사한 이익 패턴이 예상된다"며 "내년 하반기 북미 전략 고객의 신모델 출시에 따른 교체 수요 도래롤 물량 증가가 예상되고 내년 글로벌 PC, 모바일 수요 회복에 따른 기판소재 부문의 수익성 개선이 전망된다"고 했다.

그러면서 "4분기 북미 전략 고객의 신형 스마트폰 수요가 시장 우려와 달리 양호한 흐름이 지속되고 있으나 내년 상반기 비수기 진입을 고려할 때 향후 실적 감소가 전망된다"며 "하지만 내년 하반기를 고려할 때 중장기 관점의 실적 상승 가능성은 상존한다"고 말했다.

홍순빈 기자 binihong@mt.co.kr