“LG이노텍, 불확실한 스마트폰 시장에도 내년 하반기 기대해 볼 만”

서울 마곡에 위치한 LG이노텍 본사 및 R&D캠퍼스 전경 [사진출처 = LG이노텍]

KB증권은 19일 LG이노텍에 대해 내년 신모델의 카메라 모듈 스펙 업그레이드가 하반기 실적에 긍정적으로 작용할 것이라며 투자의견 매수, 목표주가 31만원을 제시했다.

KB증권은 LG이노텍의 4분기 매출액과 영업이익을 각각 7조2000억원, 4726억원으로 전망했다. 이는 분기 기준 최대 실적이다. 올해 신모델 수요가 양호한 가운데 최상위 모델의 생산 비중이 역대 최고치를 나타내며 가격(P)과 물량(Q)의 동시 증가가 예상되기 때문이다.

다만 올해와 내년 추정 영업이익을 각각 8.8%, 14.8% 하향한 8198억원, 9469억원으로 수정했다. 4분기 북미 전략 고객의 신형 스마트 폰 수요가 시장 우려와 달리 양호한 흐름이 지속되고 있지만 내년 상반기 비수기 진입을 우려해서다.

KB증권은 내년 하반기 실적에 주목했다. 내년 신모델의 카메라 모듈 스펙 업그레이드에 따른 평균판매단가(ASP) 상승과 기판소재 수요 회복에 따른 마진 개선 가능성이 충분하다는 분석이다.

김동원 KB증권 연구원은 “내년 하반기 북미 전략 고객의 신모델 출시에 따른 교체 수요 도래로 물량 증가가 예상된다”고 말했다.