삼성SDS, 클라우드 성장 기대-대신

주가 저평가12MF PER 16배

[아이뉴스24 오경선 기자] 대신증권은 14일 삼성SDS에 대해 인공지능(AI)발 클라우드 실적 성장 모멘텀이 기대된다고 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 21만원을 제시하며 커버리지를 개시했다.

대신증권은 삼성SDS의 투자의견 '매수'와 목표주가 21만원을 제시하며 커버리지를 개시했다. [사진=삼성에스디에스]

이지은 대신증권 연구원은 "삼성SDS는 내년 1분기 생성형 AI 서비스인 브리티 코파일럿 일부와 패브릭스를 출시할 예정이다. AI 사업 전략은 자체 LLM 개발보다는 타사 LLM에 기반한 생성형 AI와 결합해 이용할 수 있는 서비스를 제공함으로써 클라우드 매출 성장을 도모 계획"이라며 "생성형 AI 서비스들이 삼성 클라우드 플랫폼(SCP) 상에서 운영되면서 클라우드 사용이 증가하고, 클라우드 서비스 제공(CSP) 매출 성장으로 이어질 것"이라고 예상했다.

이 연구원은 "AI가 아니고서도 삼성SDS의 클라우드 사업 성장은 중장기적으로 충분히 가능하다"며 "동탄 데이터센터(HPC)의 서관 서버 증설에 따른 CSP 매출 성장과 내년 엠로, O9과 함께 글로벌 공급망관리(SCM) 플랫폼 출시에 따른 서프트웨어 기반 서비스(SaaS) 매출 성장 등이 가능할 것으로 예상된다. 전사적 자원관리(ERP)의 클라우드 전환 수요에 따른 클라우드 관리 서비스(MSP) 매출 성장도 기대 가능하다"고 분석했다.

그는 "생성형 AI 등장으로 클라우드 사업 성장 기대감에 따라 최근 주가가 상승했다. 다만 최근 주가 상승에도 12개월 주가수익비율(PER)은 추정치 기준 16배 수준"이라며 "향후 생성형 AI 등장으로 인한 클라우드 사업의 성장성을 고려했을 때 현재 주가는 저평가 수준"이라고 판단했다.

/오경선 기자(seono@inews24.com)