CJ CGV, 2000억 원 회사채 사실상 '완판' 성공 [시그널]

수요예측 1000억 원 주문에
산은 1000억 원 인수 도움
7.2% 금리로 리테일 수요↑

[서울경제]

올 들어 재무구조 개선 및 신사업 확장을 위해 공격적인 자금 조달에 나서고 있는 CJ CGV(079160)가 3년 만의 공모 회사채 수요 예측에 성공했다.

6일 투자은행(IB) 업계에 따르면 CJ(001040) CGV는 이날 2년 만기 2000억 원 규모 회사채 수요 예측을 진행해 국내 증권사 및 자산운용사들로부터 총 1000억 원의 매수 주문을 받았다. KDB산업은행이 인수단으로 참여해 1000억 원을 인수하기로 한 덕분에 최종적으로는 모든 물량을 소화한 셈이다. 조달 금리는 희망 금리 범위 연 7~7.2%의 최상단인 7.2%, 발행일은 오는 15일이다.

업계에서는 CJ CGV가 높은 금리와 월이표채(달 마다 이자를 지급하는 채권) 방식을 채택한 게 주효했다고 보고 있다. 전 거래일 신용등급 ‘A-’급의 CJ CGV 2년물 민평금리(민간 채권 평가사들이 평가한 기업의 고유 금리)는 6.323%다. 2020년 12월 2000억 원어치 수요예측 당시 1990억 원의 미매각을 기록했던 참패를 되풀이하지 않기 위해 민평금리 대비 최대 90bp(1bp=0.01%) 가까이 올려 제시한 금리가 리테일 창구의 투자 매력을 높였다는 것이다.

CJ CGV의 단기적인 자금 유동성에도 숨통이 트일 전망이다. 앞서 9월 CJ CGV는 주주배정 후 실권주 유상증자 방식으로 4153억 원을 조달했다. 당초 조달 금액으로 약 5700억 원을 계획했으나 주가 급락으로 신주 발행가액이 줄어든 영향이다. 모회사 CJ가 CJ올리브네트웍스 주식 현물출자 방식으로 4444억 원 규모 CJ CGV 신주를 인수하려던 계획도 법원 제동에 연기돼 대규모 자금이 절실한 상황이었다. CJ CGV는 회사채 발행으로 조달한 자금으로 이달 만기가 돌아오는 1500억 원 규모 채무를 상환할 예정이다.

전문가들은 코로나19로 직격탄을 맞았던 영화 산업이 회복세로 돌아섰다는 점을 근거로 CJ CGV의 영업 활동에 대해 긍정적 전망을 내놨다. CJ CGV는 올 3분기 연결 기준 매출 4076억 원, 영업이익 305억 원을 기록했다. 각각 전년 동기 대비 25억 원, 228억 원 늘었다. 문아영 나이스신용평가 연구원은 “절대적인 (재무 건전성)지표 수준은 여전히 열위한 수준을 보이고 있다”면서도 “코로나19에 따른 외부적 사업 제약요인이 해소된 가운데, 관람수요 회복 등에 기반해 영업실적 회복세가 지속될 것”이라고 내다봤다.

김남균 기자 south@sedaily.com