천보, 부진한 실적 지속···목표가↓-유안타

목표가 34.3만→13.1만 '하향'

[아이뉴스24 황태규 수습 기자] 유안타증권은 30일 천보에 대해 F전해질·P전해질·신규 첨가제 라인 가동 지연으로 저조한 실적을 예상했다. 목표주가는 34만3000원에서 13만1000원으로 내렸다. 다만 투자의견은 '매수'를 유지했다.

유안타증권은 30일 천보에 대해 F전해질·P전해질·신규 첨가제 라인 가동 지연으로 저조한 실적을 예상했다. [사진=천보]

천보의 4분기 예상 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 40% 떨어진 505억원, 91% 떨어진 10억원이다.

이안나 유안타증권 연구원은 "천보는 2024년부터 고가의 리튬염(LiPF6)을 사용하지 않고 저렴한 원재료 사용을 통해 제조원가 30%를 절감할 예정"이라며 "1분기로 예상되었던 가동이 지연돼 2분기부터 본격화될 것"이라고 말했다.

P전해질과 바닐렌 카보네이트(VC)/카보네이트(FEC) 6000톤 신규 라인 가동도 내년 1월부터 시작될 예정이다. 이 연구원은 2024년 2분기부터 실적 턴어라운드가 예상되지만, 초기 가동 등 고정비 증가로 수익성 개선은 4분기부터로 내다봤다.

천보는 2027년까지 셀·완성차 직접 계약이 마무리된 상태다. 이 연구원은 "라인들의 가동이 지연되는 만큼 2024년 외형·수익성 개선에 불확실성이 있지만 업사이드 여력은 있다"고 설명했다. 이어 "당분간 주가 반등은 제한적이지만 내년 상반기 내 수익성 개선이 본격화 된다면 업사이드 여력이 클 것"이라고 덧붙였다.

/황태규 수습 기자(dumpling@inews24.com)