하나증권 "딥노이드, 올해 누적 수주 100억..4Q매출 본격화 기대"

[파이낸셜뉴스] 하나증권은 15일 딥노이드에 대해 올해 누적 수주가 100억원을 초과 달성하는 4분기부터 매출 성장세가 본격화 될 것으로 전망되는만큼 주목할 만 하다고 진단했다. 다만 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

조정현 연구원은 “동사는 3분기 매출액 5억원(-46.5%, YoY), 영업적자 16억원(적지, YoY)을 기록했다. 딥노이드는 올해 3분기까지 자사 머신러닝 AI 솔루션인 딥팩토리(DEEP:FACTORY) R&D 및 디스플레이·2차전지 고객사 레퍼런스 확보에 집중했다”라며 “상반기 주요 고객사와의 테스트를 완료했으며, 가시적인 딥팩토리 수주 성과를 기록하고 있다”라고 밝혔다.

그러면서 “고객사 인도 기준인 딥팩토리의 제품 특성상, 매출은 4분기 본격적으로 인식될 것으로 전망된다”라고 부연했다.

하나증권은 4분기부터 산업용 AI 솔루션의 매출 성장세가 돋보일 것이라고 전망했다.

실제 딥노이드는 지난 10월 글로벌 2차전지 고객사 향 머신비전 솔루션 75억원을 수주하며, 산업용 AI 솔루션의 누적 수주총액은 100억원으로 기존 목표치를 초과 달성했다.

이에 일부 프로젝트 매출이 인식되며, 4분기 매출액은 52억원, 영업적자 -9억원으로 분기 적자는 대폭 축소될 전망이라는 판단이다.

조 연구원은 “특히 동사는 글로벌 리딩 머신비전 m/s 1위 업체와의 협업을 통해 딥팩토리의 글로벌 레퍼런스를 확보했다”라며 “AI기반 머신비전은 전 2차전지 제조공정으로 도입이 확대되는 추세이며, 고객사의 글로벌 영업망을 통한 딥팩토리 추가 수주가 기대된다”라고 언급했다.

하나증권은 연내 국내 디스플레이 업체 향 최초 양산및 내년 상반기 2차전지 고객사 향 추가 수주가 기대되는 만큼, 가파른 딥팩토리의 매출성장세를 예상한다고 봤다. 여기에 4분기 뇌동맥류 AI 기반 영상 진단 솔루션 딥뉴로(DEEP:NEURO)의 비급여 시장 진입이 본격화되며, 주요 상급 병원과의 실증 사업이 진행되고 있다.

조 연구원은 “지난 10월 보건복지부의 의료 AI에 대한 구체적인 건강보험 수가 적용안이 제시되며 딥뉴로의 건강보험 등재는 빠르게 진행될 전망”이라며 “딥뉴로는 11월 비급여 진입, 1~2개월 간의 임상시험을 거쳐 내년 1분기 건강보험 등재를 예상한다”라고 설명했다.

현행에 따르면 검사 비용의 약 10% 수준에서 보험수가가 정해지며, 뇌 MRA 평균 검사 비용 58만원을 고려 시 최저 5만원 수준의 보험수가가 책정될 전망이다.

국내 뇌 MRA 촬영 건수 110만 건(연간 뇌혈관질환 환자수로 가정)을 기준으로 딥뉴로 시장 약 500억원이 가능할 전망이다.

조 연구원은 “2024년은 딥뉴로 및 딥팩토리 솔루션 매출 본격화의 원년이다. 솔루션 사업 특성의 본격적인 영업레버리지 효과를 기대한다”라며 “BEP 매출액 130억원 가정해 내년 매출액 200억원, 영업이익 70억원으로 실적 턴어라운드를 전망한다”라고 덧붙였다.
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