"美 금리인상 끝났다"..."내년 5월 금리인하"

[파이낸셜뉴스]

미국의 10월 소비자물가지수(CPI) 상승률 둔화로 14일(이하 현지시간) 뉴욕증시가 급등했다.

미 인플레이션(물가상승)이 예상을 밑돈 것으로 나타나면서 연방준비제도(연준)가 더 이상 금리를 올릴 이유가 사라졌고, 이르면 내년 5월에는 첫번째 금리인하가 시작될 것이라는 기대감이 높아진 덕이다.

내년말 기준금리가 3% 밑으로 떨어질 것이란 전망도 나오는 가운데 미 10년 만기 국채 수익률은 4.5% 밑으로 떨어졌다.

근원 CPI, 5개월 연속 둔화

미 노동부가 이날 공개한 10월 CPI는 9월과 같은 수준을 유지하면서 1년 전보다는 3.2% 오르는데 그쳤다. 휘발유 가격이 떨어진 것이 주된 배경이었다.

월별 변동성 높은 에너지와 식료품을 제외한 근원 CPI도 상승세가 둔화됐다.

근원 CPI는 전월비 0.2%, 전년동월비 4% 오르는데 그쳤다. 전년동월비상승률은 2021년 9월 이후 2년여 만에 가장 낮았다.

시장에서는 전월비 0.3%, 전년동월비 4.1% 올랐을 것으로 추산한 바 있다.

5개월 연속 상승세가 둔화됐다.

금융시장 흥분

금융시장은 들썩였다.

미 국채 수요가 몰리면서 가격과 반대로 움직이는 수익률이 급락했다.

전세계 금융시장 지표금리 역할을 하는 10년 만기 미 국채 수익률은 한 번에 0.2%p 가까이 폭락해 4.5% 선이 일시에 무너졌다.

월스트리트저널(WSJ)에 따르면 10년물 수익률은 이날 4.442%까지 떨어졌다.

시장의 연준 기준금리 전망에 따라 움직이는 2년물 수익률도 0.2%p 가까이 폭락하며 5% 밑으로 떨어져 4.855%로 추락했다.

내년 5월 금리인하

근원 CPI가 5개월 연속 상승 둔화를 기록함에 따라 연준의 금리 동결 조건은 이제 충족된 것으로 전문가들은 판단하고 있다.

지난해 6월 9.1%까지 치솟았던 근원 CPI가 10월 4%로 떨어졌다.

10월까지 5개월간 근원 CPI는 1년 전 같은 기간에 비해 2.8% 오르는데 그쳤다. 최근 5개월 흐름만 따로 보면 연준 목표인 2% 수준으로 떨어지고 있다는 점이 확실해진다.

금리선물 시장에서는 올해 12월, 그리고 내년 1월 추가 금리인상 베팅을 버렸다.

대신 내년 5월에는 첫 번째 금리인하가 단행될 가능성에 베팅하기 시작했다.

시카고상업거래소(CME)그룹 페드워치에 따르면 내년 5월 1일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 연준 기준금리가 지금보다 0.25%p 이상 낮을 확률이 60.4%에 이른다.

UBS는 연준 기준금리인 연방기금(FF) 금리 목표치가 지금의 5.25~5.5%에서 내년 말 3% 밑으로 떨어질 것으로 전망했다.

골드만삭스도 내년말 기준금리가 4%를 밑돌고, 2026년에는 3.5~3.75% 수준을 기록할 것으로 예상했다.

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