무디스, 美 신용전망 `부정적` 하향… 국내증시 또 소나기 퍼붓나

"재정건전성 위험 증가 반영"
정치 양극화, 금리변동 변수 작용
예전 강등때 세계 증시 폭락 사태

사진 연합뉴스.

3대 국제신용평가사 중 유일하게 미국 신용등급을 최고 등급으로 유지하고 있던 무디스마저 미국 신용등급 전망을 '부정적'으로 내렸다. 공매도 전면 금지 조치 이후 변동성이 커지고 있는 국내 증시에 부담을 줄지 관심이 쏠린다.

미국 국채 금리 상승은 국내 증시에도 직접 영향을 미친다. 이달 초 코스피는 미국 장기 국채금리 완화에 힘입어 상승세를 기록한 바 있다. 김유미 키움증권 연구원은 "이제부터 미 국채금리는 재정 관련 이슈에 보다 민감하게 반응할 것으로 예상한다"며 "미 국채금리의 상단은 어느 정도 확인했다고 보지만 아직 의미 있는 하락을 전망하기에는 재정 이슈가 부담"이라고 분석했다. 이어 "오는 17일로 예정된 미국의 임시 예산안 종료를 두고 처리 과정에 주목할 필요가 있으며 이후 재정건전화와 관련한 정부와 의회의 입장 차이로 인해 높아지는 불확실성은 향후 국채 입찰과 금리 변동성을 자극하는 주요 변수가 될 수 있다"고 덧붙였다.

무디스는 지난 10일(현지시간) "미국 재정 건전성에 대한 하방 리스크 증가를 반영했다"며 신용등급전망을 '안정적'에서 '부정적'으로 낮췄다. 올해 국채 수익률의 급격한 상승이 "미국 부채 상환 능력에 대한 기존 압력을 증가시켰다"는 설명이다. 다만 미국 국가신용등급은 최고 등급인 'AAA'로 유지했다. 완전한 강등은 아니지만 전망을 낮춤으로써 향후 등급이 하락할 수 있다는 가능성을 시사한 셈이다.

미국 연방정부의 2023회계연도 재정적자는 전년 대비 23% 늘어난 1조6950억달러(약 2240조원)로 미국 국내총생산(GDP)의 6.3%에 달하는 것으로 알려졌다.

앞서 미국 의회는 내년도 예산처리 시한이었던 지난 9월 30일을 앞두고 여야 간 대치 끝에 연방정부 셧다운(일시적 업무정지)을 피하기 위한 45일짜리 임시 예산안을 가까스로 통과시킨 바 있다. 당시 임시 예산안의 시한은 오는 17일이다. 의회는 17일 이전에 다시 예산안을 표결에 부쳐야 한다.그러나 지난달 취임한 공화당 소속 마이크 존슨 하원의장(공화당)이 주도하는 하원이, 민주당이 주도하는 상원과 타협을 이뤄낼 수 있을지는 미지수다.

새로운 예산안을 마련하지 못해 미국 연방정부의 셧다운이 발생하면, 미국 국채금리 상승으로 이어져 투자심리에 영향을 미칠 수 있다. 실제로 무디스의 발표 직후 미국 국채 수익률은 소폭 상승했다.

앞서 지난 8월 또 다른 신용평가사인 피치가 미국 국가신용등급을 'AAA'에서 'AA+'로 하향하면서 미국 3대지수는 물론 아시아 증시도 큰 폭으로 하락한 바 있다.

세계 최대 신용평가사인 스탠더드앤드푸어스(S&P)는 2011년 미국의 신용등급을 'AAA'에서 'AA+'로 하향 조정했고, 글로벌 증시 폭락 사태를 몰고 왔다.

무디스의 성명에 대해 마이클 그린 심플리파이에셋매니지먼트 수석 전략가는 "이 메시지가 공화당과 민주당 모두에게 미국이 재정적으로 더 책임감 있는 방식으로 행동하고 더 응집력 있는 틀에서 통치해야 한다는 경고 신호로 해석되길 바란다"고 지적했다.

미국 투자전문 매체인 배런스는 "재무부의 차입 규모에 대한 시장의 불안감은 인플레이션과 고용에 이어 연방준비제도(연준·Fed)의 계산에 세 번째 변수를 추가해 주가를 다시 한 번 뒤흔들 수 있다"고 전망했다. CNBC는 전문가 평가를 인용해 "신용 등급 강등으로 인해 연방 정부가 대출을 더 위험하게 여기는 도미노 효과의 일환으로 모기지부터 신용 카드에 이르기까지 모든 것의 이자율이 인상 될 수 있다"고 경고했다.

신하연기자 summer@dt.co.kr