"LG헬로비전, 계속해서 부진한 실적 탓에 목표가 ↓"-대신

대신증권은 LG헬로비전에 대해 실적이 계속해서 부진하다며 투자의견은 '시장수익률'을 유지하고 목표주가는 4000원으로 하향했다.

김회재 대신증권 연구원은 8일 "LG헬로비전의 3분기 실적은 매출 2900억원, 영업이익 91억원으로 전년 대비 각각 11%, 49% 하락했다"며 "TV, 인터넷, 알뜰폰(MVNO) 등 대부분 분야에서 부진한 매출을 기록했다"고 말했다.

매출을 세부적으로 살펴보면 TV는 1300억원, 인터넷 313억원, MVNO 38억원, 기타수익 805억원 등이다. TV이익 감소는 전분야에 걸친 매출 감소로 인해 고정비 부담이 커진 영향으로 풀이된다.

LG헬로비전의 올해 예상 매출은 1조1000억원, 영업이익은 437억원으로 전년 대비 각각 3%, 19% 감소할 것으로 예상된다. 앞서 LG헬로비전은 2014~2015년 영업이익 1000억원, 2017~2018년 영업이익 700억원대를 회복했다.

김 연구원은 "지난해 영업이익이 538억원까지 회복했으나 CATV의 사업 위축 및 기대했던 LG유플러스와의 시너지가 나타나지 않으면서 아직 700억원대 영업이익에는 크게 못 미치는 상황"이라고 말했다.

차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com

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