"원·달러 환율 조정, 외국인 매수 유입 가능성 높아"

[주식이 알고싶다]
DB금융투자 광주지점,"나스닥 큰 폭 하락, 국내 증시 2주 연속 하락세"
지난주 중동 리스크, 미국 3분기 경제성장률 경계심리 등 악재 겹쳐
의료AI, 데이터AI 업체들 주가 하락…시장 본격화 시 상승 모멘텀 전망
SK하이닉스, 이수페타시스, 한미반도체 등 HBM 관련주 선방
완성차 업체들 전기차 생산 목표 낮춰, 내년 전기차 매출 증가율 저조 전망

핵심요약

■ 방송 : [CBS매거진] 광주CBS 라디오 표준FM 103.1MHz (월~금, 16:30~17:30)
■ 제작 : 조성우 PD, 윤승민 작가
■ 진행 : 정정섭 아나운서
■ 방송 일자 : 2023년 10월 30일(월)

DB금융투자 광주지점 조명은 PB.본인 제공

[다음은 DB금융투자 광주지점 조명은 PB 인터뷰 전문]

* 아래 텍스트는 실제 방송 내용과 차이가 있을 수 있으니 보다 정확한 내용은 방송으로 확인하시기 바랍니다.

◇진행자> 이번 순서는 '주식이 알고싶다'입니다. 여러분이 알면 도움이 될 주식시장의 흐름과 이슈를 분석해 보는 시간인데요. DB금융투자 광주지점 조명은 PB와 함께합니다. 안녕하십니까?

◆조명은> 네, 안녕하세요. DB금융투자 광주지점 조명은 PB입니다. 

◇진행자> 먼저 지난주 시황은 어땠습니까?

◆조명은> 지난주 초반은 기업 실적과 국채금리 하향 안정에 반등하는 분위기였습니다. 하지만 이후 후반 중동리스크가 부각되고, 미국 3분기 경제성장률에 대한 경계심리와 국채금리 급등 등 여러 악재가 겹쳤습니다. 투자심리가 회복되기 힘든 환경에 큰 하락세를 보였습니다. 마이크로소프트, 구글, 메타, 아마존 등 주요 빅테크 실적은 어닝서프라이즈를 기록했으나 구글과 메타의 경우 실적 세부 내용과 가이던스 등에서의 실망감에 나스닥도 낙폭을 보이며 국내 증시도 약세였습니다. 국내 증시 2주 연속 하락세로 코스피는 3.04%포인트 하락한 2,302.81pt, 코스닥은 2.7%포인트 하락한 748.49pt로 마감하였습니다.

◇진행자> 2주 연속 하락세로 투자자들 마음이 많이 무거울텐데요. 중간 중간 들어오는 매수세는 어떻게 해석 하는 게 좋습니까?

◆조명은> 지수가 2300포인트 수준까지 많이 빠진 상황이라 단순 저가 매수세 일 수 있습니다. 전일 미국 증시 반등이나, 중국 경기부양 이슈로 인한 기대감에 짧은 기계적 매수일 가능성이 커보입니다. 중동 불확실성과 금리 내용이 여전히 불확실하기 때문에 저점을 찍고 상승한다는 의미부여는 너무 성급하신 것 같고, 하락시 매수세가 유입되는 종목들의 특징과 내년 전망을 파악하는 재료로만 참고하시는 게 좋을 것 같습니다. 중간 중간 공포에 매도세가 나왔을 때 추가하락에 대한 두려움에 동반 매도를 하시고 싶을 수 있습니다. 불안할 때는 이성적 판단이 어려울 수 있기 때문에 급한 선택은 안하셨으면 좋겠습니다. 하락시 왜 하락하는지 아는 것 만으로도 평정심 유지에 도움이 되기 때문에 너무 불안하실 경우에는 전문가들의 의견을 참고하시는 걸 권유드립니다.

◇진행자> 미국 주요 기업의 실적발표 중에 눈에 띄는 내용이 있었습니다. 일단 지난주 미국 나스닥이 2% 넘게 급락한 것은 구글 알파벳 주가 폭락이 상당 부분 영향을 주었다고 볼 수 있는데요, 국내 증시에도 부담이 됐습니다. AI 사업 부문에서 실망감을 줬다는 것이 폭락의 원인이라 해석되는데, PB님은 어떻게 보십니까?

◆조명은> 알파벳 매출의 대부분인 광고부문은 견조했지만 영업이익이 기대치에 미치지 못했던 것은 AI관련에 투자 비용 등이 증가함에 기인한 것으로 보입니다. AI가 신기술인 지금 상황에서 수익화 되기까지 시간이 걸린다는 것을 확인할 수 있었던 부분이었던 것 같습니다. 하지만 마이크로소프트는 실적 기대치를 상회하는 결과를 보였는데 클라우드 부분의 성장률 반등은 챗GPT를 필두로 AI 매출이 본격화한 것에 의한 것이었습니다. 

◇진행자> 최근 국내 AI관련주들이 이전 메타버스 관련주처럼 되지 않을까 하는 우려가 언급되는데요. 관련주들이 9월 고점에 비하면 주가가 거의 마이너스 50% 수준인데, AI관련주는 어떻게 전망하십니까?

◆조명은> 뷰노, 제이엘케이, 루닛, 딥노이드 같은 의료AI 나 데이터AI 업체들 최근 주가가 많이 하락한 것을 볼 수 있습니다. 고금리가 장기화 되는 거시적 상황에서 이런 성장주들은 버티기 힘든 시장 환경이기는 합니다. 단기간에 고점 가격으로 회복하기는 쉽지 않아 보입니다. 하지만 여전히 유망 사업으로 보고 있습니다. 최근 엔비디아가 국내 AI스타트업에 투자했다는 보도를 보았는데 엔비디아 뿐만 아니라 다른 글로벌 빅테크들도 지속 투자를 진행 중인 것으로 알고 있습니다. 전기차, 배터리 산업도 초반에는 단순 테마주 수준이었던 적이 있습니다. 스타트업 투자도 이전 바이오산업과 같은 모습을 보인다는 이야기도 있지만 시장이 본격 열리게 된다면 상승 모멘텀을 가질 수 있을 것이라고 생각됩니다.

◇진행자> AI업종이 장기적으로 기대할 수 있다면 반도체 산업 이야기를 할 수밖에 없는데요. 생성형 AI 시장이 커진다면 일단 HBM고대역폭메모리가 반도체 산업에서 비중이 확대될 가능성 있어 보입니다. 한동안 HBM반도체 관련주들이 강한 시세를 보이기도 했는데요. 관심을 가지고 봐도 되겠습니까?

◆조명은> AI개발에 엔비디아 반도체 품귀현상에 대한 기사를 접한 적이 있습니다. AI 모델은 학습과 추론 두가지 영역으로 나뉘는데 학습 영역에서 엔비디아의 반도체를 대체하는 게 현재로서는 불가능하다고 합니다. 엔비디아는 이 시장의 90%를 차지하고 있는데 위탁생산하고 있는 TSMC가 늘어난 주문량을 맞추기 힘든 실정이라 생산을 늘리기 힘든 상황입니다. 엔비디아 실적 발표 시기 SK하이닉스, 이수페타시스, 한미반도체 등 HBM 관련주들이 짧게 강세를 보이기도 했고 최근 시장 하락에도 관련 종목들 비교적 선방했었습니다. 업황 회복 기대감이 살아있고 3분기 실적 발표가 불확실성 해소로 시장에서는 해석되는 움직임입니다. 당장의 실적보다 향후 AI 반도체 시장 성장과 수혜를 받을수 있는 소부장 종목들 중장기적으로 관심있게 볼 필요가 있어보입니다.

◇진행자> 글로벌 완성차 업체들이 경기침체와 고금리 상황에서 전기차 생산 목표를 낮춘다는 발표가 있었습니다. 국내 2차전지 배터리 업체들 주가가 그전에도 힘이 없었는데 추가 하락이 컸는데요. 전기차 관련주 어떻게 봐야할까요?

◆조명은> 지난주 LG에너지솔루션의 최대 고객사인 GM이 지난해 중반부터 내년 중반까지 전기차 40만대를 생산하겠다는 계획을 폐기했다는 보도가 나왔습니다. 관련 원재료 가격 하락이 이어지며 배터리 판가에도 시차를 두고 영향을 줄 것이라는 분석입니다. 일부 완성차 업체의 전동화 속도조절, 유럽의 친환경 정책 지연, 중국 경기 회복 둔화 등으로 내년 매출 증가율은 올해에 미치지 못할 것이라는 전망입니다. 보유 중이시거나 진입을 생각하시는 분들은 기존의 낙관적인 예상과 현재 주가를 잘 대조해보시고 종목을 한번 더 점검해보셨으면 좋겠습니다. 현 주가 하락이 기회가 될 수도 있겠지만 일부 종목은 아직도 고평가 수준일 수 있습니다.
 

◇진행자> 주가가 하락하는 상황에서도 일부 종목은 잘 버티고 있는 종목들도 있습니다. 당장 매수를 하지 않더라도 경기가 침체구간일 경우 버티는 경기 방어주는 어떤 게 있습니까?

◆조명은> 술, 담배, 도박 관련 업종인 죄악株라고 표현이 나오던데 이런 종목들이 있습니다. 도박은 카지노 업종을 생각하시면 될 것 같습니다. 경기가 안좋아도 술과 담배가 판매가 늘어난다고 해서 침체기에도 강세를 보여 경기 방어주적 성격을 가지고 있습니다. 어느날 오른다고 해도 장기적으로 보유하신 분들의 영역일 수 있어 단기적 매수는 안 하셨으면 좋겠습니다. 다만 KT&G 하이트 진로 등 배당 이슈도 있고 가격 인상 내용이 나오면 시세가 나올수 있습니다. 반대로 정책적으로 인상 부분을 누를 경우 급락하는 경우가 있어 유의하시면 좋겠습니다. 또 카지노 관련주들은 중국 소비주로도 엮여 있어 그로 인한 변동성도 체크하셔야 할것 같습니다. 

◇진행자> 비트코인 현물 ETF 승인되었다는 뉴스가 오보였는데도 디지털 자산가격이 전반적으로 상승했다가 반락했습니다. 눈에 띄는 것은 비트코인은 오히려 주의환기가 되면서 오보 이전보다 높은 가격대를 유지했는데요. 비트코인, 가상화폐 등 연관된 시장은 어떻게 보는 것이 좋겠습니까?

◆조명은> 현물ETF 승인 이슈가 오보라고 빠르게 밝혀졌음에도 가격이 상승했다는 점이 특징점이긴 합니다. 시장에선 지금 형성된 가격을 비트코인 현물 ETF 승인이 되고, 이후 기관의 투자금이 유입될 가능성에 의한 자금 유입으로 해석하는 것 같습니다. 암호화폐 거래소인 두나무와 빗썸 관련주인 우리기술투자, 위지트나 갤럭시아머니트리 등 국내에서도 관련 종목들이 움직였습니다. 가상화폐가 금이나 중앙화폐 대체 가능성에 대한 부분은 각자 견해가 다른 부분이라고 생각됩니다. 코인까지 커버해서 말씀드리기엔 시간이 부족하고 지난 시장 NFT대체불가 토큰이나 P2E 돈버는 게임으로 게임주 움직임이 세게 나왔었습니다. 게임주들 최근 주가가 많이 빠져있는데 가상화폐 시장 회복으로 인한 단기 주가 상승 움직임이 있을수 있다 정도만 말씀드릴수 있겠습니다.

◇진행자> 마지막으로 이번주 시장 전략은 어떻게 가져가면 좋습니까?

◆조명은> 9월 이후 2개월 가까이 증시 조정이 이어지고 있습니다. 그 배경에 고금리 리스크가 있는 만큼 11월 FOMC 결과 이후 방향성이 중요할 것 같습니다. 시장에서는 동결로 반영이 되고 있어 파월 연준 의장의 기자회견을 통해 매파적 강도에 따른 정책 경로 변화 여부에 더 관심을 가질 것으로 보입니다. 이번주 미국 FOMC 말고도 영국, 일본 등 주요국 통화정책 회의일정이 있고 애플, 퀄컴, LG화학, S오일 등 주요 기업들 실적발표가 예정되어 있습니다. 이벤트들이 다수 산재해 있는 주간이라서 시장이 이 내용들을 어떻게 소화할지 관망세를 보일 것 같습니다. 급등하던 원·달러 환율이 다소 조정을 받으면서 외국인 투자자들의 저점 매수 수급이 유입될 가능성이 높아지고 있습니다. 외국인이나 기관같은 대규모 자금이 들어올 수 있는 우량 종목들을 선별하는 시간을 가져가도 좋을 것 같습니다. 

◇진행자> 금융투자는 위험성이 높기 때문에 투자에 각별한 주의가 필요하며 투자 책임은 본인에게 있다는 점 말씀드리면서 오늘 말씀 여기까지 듣겠습니다. 지금까지 DB금융투자 광주지점 조명은 PB였습니다.

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광주CBS 조성우 PD zopd@cbs.co.kr

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