장밋빛 전망 나오는데…삼성·SK, ‘반도체 흑자전환 꿈’ 누가 먼저?

[사진출처=연합뉴스]

글로벌 메모리 반도체 1·2위 기업인 삼성전자와 SK하이닉스가 올 3분기 나란히 적자 폭을 줄이면서 반도체 업황 턴어라운드(개선)에 대한 청신호가 켜졌다.

SK하이닉스는 26일 연결 기준 올해 3분기 잠정 매출과 영업손실이 각각 9조662억원, 1조7818억원으로 집계됐다고 공시했다. 전년동기와 비교해 매출은 17.5% 줄었고 영업손익은 적자전환했다.

대표적인 인공지능(AI)용 메모리인 고대역폭 메모리 반도체 HBM3, 고용량 DDR5와 함께 고성능 모바일 D램 등 주력 제품들의 판매가 호조를 보이며 전 분기(매출 7조3059억원, 영업손실 2조8821억원)대비 매출은 24% 증가하고 영업손실은 38% 감소했다.

SK하이닉스는 “고성능 메모리 제품을 중심으로 시장 수요가 증가하면서 회사 경영실적은 지난 1분기를 저점으로 지속적으로 개선되고 있다”며 “무엇보다 올해 1분기 적자로 돌아섰던 D램이 올 1분기 이후 2개 분기 만에 흑자 전환한 데 의미를 두고 있다”고 설명했다.

여전히 조 단위 적자지만 업계에서 바라보는 시선은 지난 상반기와는 사뭇 다르다. 지난 1분기(3조4023억원), 2분기(2조8821억원)와 비교해 3분기 적자 폭이 크게 줄면서 향후 실적에 대한 낙관론이 힘을 받고 있어서다.

지난 11일 잠정실적을 먼저 발표한 삼성전자도 분기별 영업이익이 올들어 처음으로 조 단위를 기록한 것으로 추정된다. 연결기준 삼성전자의 영업이익은 2조4000억원으로 시장 컨센서스(증권사 추정치 평균)인 2조1344억원을 상회했다.

부문별로 구체적인 실적이 공개되지는 않았지만 업계에서는 삼성전자 반도체(DS) 사업부문이 올 3분기 3조원대 적자를 냈을 것으로 예상한다. 올해 1분기 4조5819억원, 2분기 4조3618억원의 적자를 기록한 것과 비교하면 손실폭을 크게 줄인 셈이다.

본격적으로 반도체 업황 회복에 청신호가 켜진 분위기 속 업계에서는 이르면 내년 상반기에는 이들 기업이 흑자로 전환할 것으로 내다보고 있다. 적자 규모가 출어드는 추세인 데다 하반기 이후 메모리 감산 효과가 확대되면서 메모리 가격이 상승하고 재고가 개선돼 실적 개선에 속도가 붙을 것이란 설명이다.

일각에서는 SK하이닉스가 삼성전자보다 먼저 반도체 부문에서 흑자로 돌아설 수 있을 것이란 전망도 나온다. SK하이닉스의 경우 삼성전자 대비 D램의 매출 비중이 상대적으로 높고 고부가가치 제품인 HBM을 통해 시장을 주도하고 있기 때문이다.

SK하이닉스는 가장 최신인 5세대 HBM인 ‘HBM3E’ 개발을 끝내고 이 제품의 샘플을 엔비디아에 공급한 상태다. SK하이닉스는 HBM3E를 내년 상반기부터 본격적으로 양산한다는 계획이다.

김록호 하나증권 연구원은 “SK하이닉스는 챗GPT 공개 이후에 수요가 급증한 생성형 AI 관련 HBM 매출 확대로 실적 차별화에 성공했다”며 “D램 업황의 경우 재고가 정점을 지나며 우상향 방향성을 보이고 있는데 해당 구간에서 SK하이닉스의 실적 개선 속도와 폭이 경쟁사 대비 우월하다”고 설명했다.