[유동원의 투자전략] 호·악재 겹친 반도체주…지금이 담을 기회?

■ 재테크 노하우 100분 머니쇼 '유동원의 투자전략' - 유동원 유안타증권 글로벌자산배분본부장

◇ 뉴욕증시 마감 상황부터 짚어보고 본격적인 이야기 시작해 볼까요?

- 다우 0.04%↑·S&P500 0.01%↓·나스닥 0.25%↓
- 9월 소매판매 0.7% 올라···전망치 0.3% 상회
- 국제유가 오르자 주유소 판매 0.9% 늘며 전체 주도
- 미국 경제의 70% 비중 육박하는 소비, 경기의 척도
- 학자금 대출 상환 개시 등 소비 둔화 전망 빗나가
- 탄탄한 소비지출로 연준의 고금리 "더 오래" 우려
- 미 10년물 국채금리 4.8% 재돌파…2년물 5.21%대
- 대중 반도체 수출통제 추가 조치, 기술주 투심 악화
- 엔비디아 4.7%·인텔 1.4%↓…반도체주 일제히 약세
- "저사양 AI칩도 중국 수출 금지"…엔비디아 직격탄
- 대형 은행들 3분기 실적 예상 상회…주가는 엇갈려
- BofA, 3분기 실적 '기대 이상'…대출 증가 덕분
- 골드만삭스, 3분기 순익 33% 급감…주가 1.6% 하락
- 실적 발표한 32개 기업 EPS 예상치 평균 9% 상회
- "가자지구 병원 이스라엘군 공습에 500여 명 사망"
- 중동발 리스크 지속…바이든, 이스라엘 방문 예정
- 이스라엘의 방어권 지지, 가자 점령은 "큰 실수"
- 국제유가 소폭 상승…달러인덱스는 0.09% 하락
- 국제유가, 바이든 행보 주시…WTI 보합·브렌트유 소폭 반등
- 달러인덱스, 0.09% 내린 106.15 기록
- 금 가격, 0.1% 오른 1920.36달러

[글로벌 포트폴리오 전략]

◇ 금리 인상 vs. 동결…美 연준 갑론을박 속 시장의 베팅은?

- 美 연준, 전쟁 속 `평화의 비둘기?`…"금리 유지할 지점"
- 실질 금리 2% 이상…연준의 추가 금리인상 가능성↓ 
- 생산성 향상 가속화로 실질 금리 1%로 재하락 예상

◇ 금 저가 매수 기회 왔나…불안정할 땐 역시 안전자산?

- 금 가격 2020년 3월 이후 가장 큰 폭의 상승률 기록
- 안전자산 선호 심리 급격하게 상승…
- S&P500 변동성지수 20 근처로 큰 폭 상승 

◇ 요동치는 국제유가 부채질…에너지 대란 재연되나?

- 이스라엘- 하마스 사태에 브렌트유 한때 90불
- "직접적 수급 영향 無…중동 美 등 확전 시 변수"

◇ 시장 하락 베팅 증가…지금이 매수 타이밍?

- "연말 증시 랠리 의심하지마"...'공포에 사라'
- 투자자 심리지표 급락 속 매수 시그널 확인
- 현금 비중은 15% 수준…2020년 3월 15% 수준
- 지금의 변동성은 아주 좋은 투자 기회로 판단

◇ 3분기 실적발표, 증시 상승 기폭제 역할 할까?

- "미국 증시, 3분기 호실적으로 추가 탄력" 
- 미 은행권 3분기 실적 호조…경기전망엔 "수십 년만의 위험"
- JP모건, 순익 35%↑ 132억 달러…3개은행 순익 220억 달러 
- 뉴욕증시, 테슬라·넷플릭스 실적 발표에 촉각
- 향후 12개월 S&P500 상승폭, 약 19% 이상
- 펩시코, 예상보다 긍정적인 실적…이익 전망치 상향
- 델타항공, 여행 수요로 3분기 순익 약 60% 급증
- 13일 JP모건·씨티·블랙록·웰스파고 등 실적 발표
- 팩트셋, 통신서비스 업종 실적 성장률 31% 기대
- 에너지 부문 실적 대폭 감소 예상…"지난해와 비교"
- 실적 전망 긍정적…4분기 +7.8%·내년 +12% 예상
- 역사적으로 약세장 10월…"저점에서 바닥 찍는 중"
- 시장은 지정학적 위험보다 금리 움직임에 더 민감 반응

◇ 피할 수 없다면 담아라…투자업종 선택 전략은?

- "높은 수익률? 향후 2년 보라"…투자 핵심은 '생산성'
- 생산성 상승이 나타나고 있는 업종 위주 투자 중요
- 대형기술주·반도체·AI·IT·전기차·신재생 에너지
- 글로벌 실적은 미국 위주로 상향 조정되는 중 
- IT 업종, 매출과 마진 확대 가능성이 가장 높게 나타남

◇ 반도체 바닥 다졌나…눈여겨볼 국내 종목은?

- "삼성전자·SK하이닉스 HBM으로 AI 수혜 열차 탑승" 
- 3분기 1.6조 적자 전망인데…SK하이닉스, 52주 신고가 경신
- "반도체, 메모리 바닥 통과…중동 전쟁에 주가 변동 가능성"

(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

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