카카오, "광고 업황 예상 대비 부진해"…목표가↓-SK

SK증권은 카카오가 광고 회복세가 늦어지고 있고, 3분기 실적도 전망치를 하회할 것으로 17일 분석했다. 투자의견 '매수'를 유지했고 목표주가는 7만8000원에서 6만5000원으로 낮췄다.

남효지 SK증권 연구원은 "카카오의 3분기 매출액은 2조2000억원 영업이익은 1216억원으로 영업이익이 전망치 1438억원을 하회할 것으로 추정한다"며 "아직 온전한 광고 회복세는 보이지 않는다"고 설명했다.

남 연구원은 "하반기 광고 업황이 회복될 것으로 기대했지만, 예상보다 부진해 톡 비즈 사업 가치를 하향했다"며 "올해 개편한 친구 탭과 오픈 채팅앱도 경기 부진 영향으로 성장성이 예상보다 저조했다"고 밝혔다.

이어 "두 탭의 트래픽은 아직 채팅탭 수준에 미치지 못하고 있다"며 "향후 이용자들의 인지도가 확대되고 체류시간이 증가하면 로컬 기반 광고 증가로 톡 비즈 실적 성장을 이끌 것"이라고 말했다.

그는 "올해 4분기부터 광고 회복세를 보이며 본업 실적이 개선될 것"이라며 "당분간 주가는 부진한 실적, 부정적인 뉴스 영향으로 약세 흐름이 이어지겠으나 톡 비즈 성장 회복을 확인하며 주가는 점진적으로 반등할 것"이라고 내다봤다.

김창현 기자 hyun15@mt.co.kr