변수 많은 안갯속…주목해야 할 5가지 이슈[이번주 美 증시는]

이번주 미국 증시는 많은 변수들과 중요한 이벤트들로 방향성을 예측하기 힘든 안개 속이다.

이번주 주목해야 할 5가지 이슈는 △중동 사태의 확전 가능성이 제기되고 있는 가운데 유가 움직임과 △오는 18일 테슬라의 실적 발표 △지방은행들의 실적 발표 △오는 19일 제롬 파월 연준 의장의 뉴욕경제클럽 토론 참석 △소매판매 등 경제 성장 관련 지표들이다.

우선 이스라엘이 가자지구에 지상군 투입을 준비하고 있는 가운데 이란이 확전 가능성을 경고하고 나서 중동 상황이 투자심리에 큰 영향을 미칠 것으로 보인다. 특히 유가가 불안한 움직임을 보인다면 증시에 직격탄이 될 것으로 우려된다.

국제 유가는 지난주 금요일(13일) 6% 가까이 급등하며 이스라엘과 하마스간 분쟁이 격화되는데 대한 불안감을 드러냈다.

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18일 테슬라 실적 발표

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둘째, 오는 18일 장 마감 후에 나올 테슬라의 올 3분기 실적 발표이다. 테슬라는 서학개미들이 가장 많이 보유하고 있는 미국 주식이다.

테슬라는 공장 업그레이드에 따른 일부 가동 중단으로 올 3분기 전기차 출하량이 시장 전망치에 크게 미달했다. 따라서 3분기 실적은 실망스러울 수 있다.

중요한 것은 올 4분기 전기차 출하량 전망치와 올해 생산량 목표치 180만대 달성 여부, 내년 생산량 목표치, 사이버트럭 출시 일정과 가격 등이 될 것으로 보인다,

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지방은행 위기 재발 가능성은?

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셋째, 지방은행들의 실적이다. 지난 금요일(13일) JP모간과 씨티그룹, 웰스 파고 등 대형 금융회사들의 실적은 기대 이상으로 호조였다.

하지만 지난 3월에 미니 은행위기를 한차례 겪었던 지방은행들은 지난 7월말부터 시작된 국채수익률 급등에 따라 어떤 영향을 받고 있는지 확인이 필요하다.

스리-쿠마르 글로벌 스트래터지의 코말 스리-쿠마르 사장은 CNBC에 "지난 3월말에 있었던 지방은행 위기가 끝났는지 데이터를 확인할 필요가 있다"며 "나는 은행위기가 완전히 끝났다고 생각하지 않는다"고 말했다.

이와 관련해 살펴봐야 할 지표는 지방은행들의 예금 잔액과 순이자마진(NIM)이다. 국채수익률 상승에 따라 예금 이탈이 있었는지와 예금 이탈을 막기 위한 금리 인상으로 NIM이 축소됐는지를 확인하기 위해서다.

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19일 파월 의장 발언

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넷째는 파월 의장의 발언 내용이다. 미국의 장기채 금리는 지난 9월 연방공개시장위원회(FOMC) 이후 급등했다. 이후 연준 위원들은 국채 금리 상승이 연방기금 금리를 인상한 것과 같은 효과를 낸다며 금리를 더 이상 올리지 않아도 된다는 취지의 발언을 내놓았다.

파월 의장은 이에 대해 어떤 견해를 갖고 있는지, 최근 발발한 이스라엘과 하마스간 충돌이 연준의 통화정책 결정에는 어떤 영향을 미칠 것으로 생각하는지 등에 대해 시장의 관심이 쏠릴 것으로 보인다.

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경제 성장 지표들

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다섯째는 미국의 경제성장률에 영향을 미치는 경제지표들이다. 이번주에는 지난 9월 소매판매와 산업생산, 10월 뉴욕과 필라델피아 등 지역별 제조업 현황 등 국내총생산(GDP) 성장률을 가늠할 수 있는 경제지표들이 나온다.

17개월 연속 하락세를 이어갈 것으로 전망되는 지난 9월 경기선행지수도 주목된다. 또 전미주택건설협회(NAHB)의 10월 주택시장 지수와 지난 9월 주택착공건수 및 기존주택 판매건수 등 주택 관련 지표들도 대거 발표된다.

현재 경제지표는 미국 증시에 양날의 칼이다. 인플레이션이 여전히 높은 상태에서 경제지표의 추가 둔화는 필요하지만 경기 침체를 우려할만한 정도의 악화는 증시 하락을 초래할 수 있다.

올 상반기 미국 증시의 랠리가 경기 침체 없는 인플레이션 하락에 대한 기대감을 토대로 이뤄졌기 때문에 침체 가능성 고조는 기존 상승세 자체를 위협할 수 있기 때문이다.

현재 미국의 경제는 호조세를 이어가고 있지만 일부는 국채 금리 상승 등이 결국 소비자들의 지출에 압박을 가할 것이라며 미국 경제가 침체에 빠질 수 있다고 우려하고 있다.

뉴욕 라이프 인베스트먼트의 이코노미스트이자 포트폴리오 전략가인 로렌 굿윈은 CNBC에 "앞으로 몇 달 안에 경제가 침체에 진입할 것으로 예상한다"고 밝혔다.

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무난한 어닝시즌 기대

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한편, 기업들의 올 3분기 실적은 전반적으로 무난할 것으로 예상된다. 팩트셋에 따르면 S&P500 기업들의 올 3분기 순이익은 전년 동기 대비 0.3% 줄었을 것으로 추정된다. 이는 4분기 연속 감소세지만 지난 4분기 가운데 가장 적은 감소폭이다.

일부 전문가들은 기업들의 실적이 기대를 웃돌며 올해 말까지 랠리를 촉발시키는 동력이 될 수 있을 것으로 낙관하고 있다.

래퍼 텡글러 인베스트먼트의 최고투자책임자(CIO)인 낸시 텡글러는 CNBC에 "기업들이 비용 증가를 잘 관리해 왔다"며 "따라서 적어도 우리가 투자한 기업들은 예상치를 맞추거나 웃도는 실적을 달성할 것으로 낙관하고 있다"고 밝혔다.

권성희 기자 shkwon@mt.co.kr