키움투자운용, 미국 만기채권형 ETF 국내 첫 출시

"고금리 시대 미국채권 이자수익 매력 상승"

[이데일리 이은정 기자] 미국의 고금리 기조가 이어지면서 미국채권의 이자수익 매력이 커진 가운데 키움투자자산운용이 미국채권에 투자하는 만기매칭형 상장지수펀드(ETF)를 국내 최초로 선보인다.

키움투자자산운용은 오는 17일 ‘히어로즈 25-09 미국채권(AA-이상)액티브’를 유가증권시장에 상장한다고 16일 밝혔다. 만기인 2025년 9월 말까지 보유하면 연 5% 안팎의 만기수익률(YTM) 실현을 기대할 수 있는 상품이다.

‘히어로즈 25-09 미국채권(AA-이상)액티브’는 만기가 2025년 9월 전후 도래하는 미국 국채와 공사채, 회사채, 달러표시채권(KP, Korean Paper) 등에 투자한다. 국제신용등급 AA-이상, 시가총액 3억달러 이상의 우량 종목만 담는다. 국제신용등급 AA-이상 채권은 국내신용등급 기준으로 환산 시 일반적으로 AA+이상으로 분류되는 우량등급 채권이다.

이 상품을 매수한 뒤 만기까지 보유했을 때 기대할 수 있는 YTM은 지난 9월 말 기준 5.35%다(기준일 예상포트폴리오 기준). 매수 이후 금리가 상승(채권가격 하락)하더라도 만기채권형 ETF의 특성 상 만기까지 보유하면 당초 투자 시점에 예상한 수익률 실현을 기대할 수 있다. 더 높아진 YTM으로 추가매수할 수도 있다. 반대로 금리가 하락(채권가격 상승)할 경우엔 만기 이전에 매도해 자본차익을 얻을 수 있다. 단, YTM은 확정수익률이 아니며 투자 시점별로 상이할 수 있다. YTM은 상품 상장 이후 자산운용사 ETF 홈페이지를 통해 매일 공개된다.

이 상품은 환헤지를 하지 않는 환노출형이므로 미국 달러화 가치 변동을 ETF 성과에 반영한다. 원달러환율 상승(달러 강세) 시 긍정적 영향을, 하락(달러 약세) 시 부정적 영향을 받는다.

이 상품은 액티브 ETF로 블룸버그가 산출하는 비교지수 ‘Bloomberg USD AA3 Above Select September 2025 Maturity Index’ 대비 초과성과 달성을 목표로 한다. 저평가된 채권 발굴, 금리전망에 따른 듀레이션 조정 등의 전략으로 수익률 향상을 추구할 계획이다.

투자 대상 자산이 미국채권인 만기매칭형 ETF가 국내 시장에 나오는 건 이번이 처음이다. 현재 국내 시장에 출시된 만기매칭형 채권 ETF는 총 24개 종목인데, 모두 국내 국고채, 은행채, 회사채 등에 투자하는 상품이다. 키움투자자산운용은 국내채권보다 미국채권의 이자수익 매력이 더 높은 데에 주목해 ‘히어로즈 25-09 미국채권(AA-이상)액티브’를 준비했다. 현재 미국 기준금리는 5.25~5.50%로 한국 기준금리보다 최대 2.0%포인트 높다. 기준금리를 민감하게 반영하는 단기채권 시장에서도 미국채권의 금리 매력이 두드러진다.

‘히어로즈 25-09 미국채권(AA-이상)액티브’는 연금투자 ETF로도 주목할 만하다. 안전자산으로 분류되는 채권 ETF여서 퇴직연금 및 개인연금 계좌에서 모두 100%까지 투자할 수 있다. 연금 계좌를 통한 투자 시 예측가능한 안정적 수익률을 추구하며 마음 편히 연금 자금을 운용하는 동시에 세제혜택까지 누릴 수 있다.

정성인 키움투자자산운용 ETF마케팅사업부장은 “미국발 금리 급등으로 글로벌 주식시장 변동성이 커진 가운데 안전한 동시에 비교적 높은 이자수익을 제공할 수 있는 미국채권의 매력이 크다”며 “안정성과 수익률 예측가능성이 높다는 강점을 가진 만기채권형 ETF는 변동성 높아진 시장에서 안정적인 수익을 추구하는 투자자들이 주목해야 할 대안”이라고 말했다.

이은정 (lejj@edaily.co.kr)