[이효석의 주간증시] 제3차 세계대전 우려…증시 '헬게이트' 열린다?

■ 재테크 노하우 100분 머니쇼 '이효석의 주간증시' - 이효석 업라이즈 이사

[이번 주 증시 이벤트]

▲16일 = 일본 8월 산업생산, 미국 10월 뉴욕 연즌 제조업지수, 패트릭 하커 필라델피아 연은 총재 연설, 중국 1년 만기 중기유동성지원창구(MLF) 2.5% (2.5%)
▲17일 = 미국 9월 소매판매·산업생산, 토머스 바킨 리치먼드 연은 총재 등 연설, 존슨앤드존슨, 뱅크오브아메리카, 골드만삭스 실적
▲18일 = 미국 연준 베이지북, 모건스탠리, 테슬라, 넷플릭스 실적, 중국 9월 소매판매·산업생산, 중국 3분기 국내총생산(GDP), 유로존 9월 소비자물가지수(CPI), 영국 9월 CPI 
▲19일 = 한국 금융통화위원회, 미국 10월 필라델피아 연은 제조업지수, 주간 신규실업보험 신청, 제롬 파월 연준 의장 뉴욕경제클럽 토론
▲20일 = 미국 로레타 메스터 클리블랜드 연은 총재 연설, 일본 9월 소비자물가지수, 중국 LPR 금리결정, 중국 1년·5년 만기 대출우대금리(LPR), 일본 9월 CPI

[글로벌 증시 리뷰와 분석]

◇ 일주일 넘게 전쟁을 이어가고 있는 이스라엘-하마스 이야기부터 해 봐야겠어요. 생각보다 판이 커지고 있거든요. 국제유가도 잠잠한가 했더니 다시 급등했고요. 어떤 상황인 건가요?

- 국제유가 다시 출렁…전쟁 상황은?
- 요동치는 국제유가 부채질…에너지 대란 재연되나
- "3시간 내 가자 떠나라" 이스라엘 통보…국제유가 90달러 돌파
- 국제유가 중동 불안에 급등…브렌트유 다시 90달러
- 커지는 유가 불안…수입·수출 타격 우려
- "중동 전쟁 영향 제한적…국제유가 흐름 예의주시"

◇ 헤지펀드 대부로 불리는 레이 달리오는 이스라엘-하마스 전쟁이 세계대전으로 비화할 가능성이 50%라고 밝혔는데요. 정말 세계대전까지 우려해야 할 상황인가요?

- 이스라엘-하마스 분쟁 '5차 중동전쟁' 치닫나?
- 팔레스타인 무장 정파 하마스의 기습 공격으로 촉발
- 美, 이스라엘 지원 위해 항모전단 추가 배치
- 다시 불붙은 중동 화약고…전쟁, 어떻게 흘러갈까?
- 이스라엘 북부도 전운…레바논·시리아와 무력 공방 시작
- 이란 "이스라엘 가자지구 진입하면 개입"… 확전 고비
- 레이 달리오 "이·팔 전쟁 발발로 세계대전 가능성 50%" 
- 레이달리오 "각종 전쟁으로 세계질서 재편…돈 가치는 하락"

◇ 먼 나라의 전쟁이라고 남 일처럼 생각할 수도 있지만, 교역 비중은 낮아도 전쟁 장기화 시 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 제기되고 있거든요?

- 이스라엘 전쟁, 남의 일 아니었네…한국 경제 영향은?
- 난연제 소재 부름 의존도 99.6%, 드론용 레이더도 비중 높아
- 이스라엘 인텔 공장 생산 차질 땐 반도체 업황 회복에 부담

◇ 이스라엘전 확전 우려에 지난주 막판 대형 기술주 7개를 가리키는 M7이 일제히 큰 폭으로 하락했는데요. 우리나라 투자자들의 관심이 높은 종목이다 보니 걱정이 큰 상황인데, 최근 흐름 좀 짚어주시죠?

- 이스라엘 지상작전 임박, 지정학 리스크↑…M7 상황은?
- 미국 vs. 유럽, 대표 M7 종목 상황은?
- 미국 M7, 애플·테슬라·엔비디아·아마존·MS·메타·알파벳
- S&P500 시총의 30% 차지…美 증시 움직이는 'M7′ 
- '명품 싹쓸이'하던 中 돌변하자…세계 1위 LVMH도 '휘청' 
- 유럽 M7, 로레얄·에르메스·디올·LVMH·리치몬트·케링·페라리

◇ 주식시장, 경제 전망에 대한 의심이 커지다 보니 돈을 뺄 법도 한데, 투자자들은 어떻게 대응하고 있는지도 궁금한데요? 

- 실탄은 많다…투자자, 내년 상승에 베팅?
- "1조 달러짜리 의심"…MMF, 올해 사상 최대 현금유입
- 2024년 투자 키워드 '대전환'…"3高 악재 끝난다" 
- 고물가·고금리 시기로부터 대전환기를 맞는 2024년
- 무하마드 알리 '슈퍼맨에게는 안전벨트는 필요 없다' 
- '슈퍼맨에게는 비행기 자체가 필요 업다'라는 꾸짖음

◇ 악재들에 휘둘리다 정신 차려 보니 10월도 중순인데요. 이번주엔 어떤 이벤트들이 우리를 기다리고 있는지도 짚어주시죠?

- 대외 변수에 출렁인 증시…눈 여겨볼 주요 일정은?
- 이-팔 전쟁 영향 주목…中은 LPR 발표
- 18일, 중국 경기 현황을 보여주는 9월 주요 경제지표
- 전쟁 우려 점증…금통위·연준 발언도 주목
- 3분기 실적 시즌 돌입…금리인상·전쟁 우려 잠재울까
- 본격화되는 실적발표…"지수는 관망 모드 예상" 
- 3분기 실적 발표 본격화…테슬라·넷플릭스 촉각
- 18일의 테슬라와 넷플릭스 실적 발표 주목

◇ 이번 주에 있을 이벤트들도 하나씩 짚어볼 텐데요. 중국 3분기 GDP가 발표될 예정인데, 전쟁에 정신이 팔려 잊고 있었습니다만 부동산도 그렇고 경제 상황이 안 좋다는 말들이 많지 않았습니까? 요즘 중국은 어떤 상황인가요?

- 긍정·부정 신호 동시 발산하는 중국 경제, 향방은?
- 中, 9월 수출입 개선…소비자물가 주춤해 경기회복 '물음표'
- 상하이 증시…中, 산업생산·소매판매 지표에 촉각
- 회복세 이어가는 수출, 증가한 위안화 대출
- 중국, 9월 수출 -6.2%… 2개월째 감소폭 개선
- 中 9월 신규 위안화 대출, 3개월 만에 최대폭 증가
- 중국 제조업 경기전망도 확장 국면
- 3분기 중국 경제성장률은 4.4% 불과
- 중국 소매판매와 산업생산도 하락 전망
- 중국 3분기 성장률, 2분기보다 크게 둔화할 듯
- 투자자들 "중국이 추가 부양책을 내놓을 것" 전망
- 中 9월 소비자물가 상승률 0%…예상치 하회

◇ 미국 상황도 그리 좋아 보이진 않는데요. 미국 소비자들의 자신감이 5월 이후 최저 수준으로 추락했다고 하던데요. 아무래도 치솟는 인플레이션 때문이겠죠?

- 인플레 우려 속에 소비자 자신감 위축…진단은?
- 견고한 美 CPI에 높아진 긴축 경계심
- 미 10월 미시간대 소비자심리지수 63…5월 이후 최저
- 미 소비자자신감, 5개월 만에 최저…인플레 우려에 추락
- 뉴욕 연은 설문조사 "미국인들, 인플레 고착화 예상" 
- 1년 후 기대인플레 3.7%…3년 후는 3% 안팎 전망

◇ 또다시 금리가 중요한 변수가 됐습니다. 연준 내에서도 인플레와 추가 금리 인상을 두고 의견이 엇갈리는 모습인데, 마침 파월 의장을 비롯해 연준 핵심 인사들이 이번 주 잇달아 연설대에 서죠. 주목해서 볼 포인트가 있다면 짚어주시죠?
- 블랙아웃 앞둔 연준…파월, 비둘기파에 합류할까?
- 美 연준 내부도 금리 추가인상 공방
- 관심 쏠리는 19일 파월 의장 발언
- '비둘기파' 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재
- "연준 인플레이션 목표치 2% 확고…변경 없을 것" 

◇ 추가 금리 인상을 안 하더라도 쉽게 내리지는 않을 것 같단 말이죠. 고금리 장기화가 예상되는 상황에서, 저명한 투자자인 하워드 막스는 주식 비중을 줄이고 채권 투자를 늘리는 포트폴리오 조정이 필요하다는 주장을 5월부터 했거든요. 지금이라도 주식을 팔아야 할까요?

- 하워드 막스가 5월에 쓴 메모…주식 팔고 채권사라?
- '가치투자의 대가' 하워드 막스 오크트리 캐피털 CEO
- 40년 금리 패러다임 끝났다…주식 줄이고 채권 늘릴 때
- 비싸진 돈값…어려워진 자금 조달
- 하워드 막스 "연 9% 정크본드에 투자하라" 
- 주식과 근접한 채권 기대수익률
- 불확실성 낮다는 점도 채권의 장점
- 경기 침체 와도 채권 투자 유망

◇ 시장 패러다임이 변화하고 있고, 어쨌든 경기침체에 대한 우려를 안 할 수가 없는 상황인데요. IMF도 경제불황 속에서 물가 상승이 동시에 발생하는 스태그플레이션 경고를 하고 있거든요. 대비책은 어떻게 가져가야 할까요?

- IMF, 글로벌 경제 스태그플레이션 경고…대비책은?
- "스태그플레이션 땐 글로벌 은행 30% 취약"
- IMF 총재 "이-팔 전쟁으로 세계경제 불확실성 더해졌다"
- "국가채무 빠르게 증가" IMF, 韓 5년 뒤 비기축통화국 2위
- IMF "스태그플레이션 오면 세계 주요 은행 자산 36% 위험"

◇ 상황이 이렇다 보니 우리 시장도 걱정입니다. 최근 환율도 불안해서요. 달러 변동성이 계속되면 수급에도 악영향을 미칠 텐데, 외환시장 상황은 어떻게 보세요?

- 환율 불안, 달러 강세…외환시장 영향은?
- 美 물가 자극에 달러화 급등…환율, 장중 1,350원 터치
- 확전 긴장 속 美 통화정책 변화 힌트 찾기…환율 변동성 지속
- '킹달러=국제유가 하락'은 옛 말···"환율 변동성 막을 정책 필요" 
- 1달러=1,350원…이창용 "환율, 美 1회 금리인상 이미 반영"

◇ 우리 증시도 우려스러운 상황인데요. 국내증시 향방과 대응 전략도 짚어주신다면요? 

- 악재에 짓눌린 국내증시…전망은?
- 증권가, 코스피 밴드로 2420~2540 제시

◇ 당분간 약세장이 불가피하다는 전망 속에 지금 조정을 매수 기회로 활용해야 한다는 시각도 분명 있는 것 같은데요. 투자자들 대응 전략은 어떻게 가져가면 좋을까요?

- '악재' 남았지만…지금이 저가매수 기회?
- 10월 계절적 약세장에 '고금리·강달러'로 변동성 확대
- 기업 자금조달비용↑…어닝쇼크 우려 등 증시 악영향
- "내년엔 실적개선 가능성, 추가 낙폭 제한…저가 매수를"

◇ 실적시즌이 본격적으로 시작됐는데요. 실적이 개선될 것으로 예상되는 종목이 강세를 나타낼 가능성이 높아 보이는데, 눈여겨볼 업종과 종목들도 소개해 주시죠?

- 실적장세 도래…주목해야 할 종목은?
- 4분기 유망섹터와 포트폴리오 전략은?

(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

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