개미울린 BNP·HSBC… 560억 불법 공매도 사실로

주식 중복 계산 후 사후 차입 등
수수료 수입위해 불법관행 지속
금감원, 최대 규모 과징금 예고

금융감독원이 1000만 동학개미들의 원성을 산 글로벌IB(투자은행)의 무차입 공매도를 적발했다. 560억원 규모다.

이들은 PBS업무(Prime Brokerage Service)를 제공하는 BNP파리바 홍콩법인과 홍콩 HSBC 등 글로벌IB 2곳이다. 그간 시장에서 의혹이 제기돼 온 글로벌IB의 불법 공매도 행위를 적발한 것은 이번이 처음이다. 금감원은 최대 규모 과징금을 예고했다.

15일 금감원에 따르면 글로벌IB 두 곳이 주식을 소유하지 않은 상태에서 공매도하고 사후에 차입하는 방식으로 불법 공매도를 해왔다. 김정태 금감원 부원장보는 "그간 대부분 공매도가 헤지펀드의 주문 실수, 착오에 의한 것이었다면, 이번은 관행적인 불법 공매도 정황을 적발한 것"이라면서 "두곳 모두 인정했다"고 설명했다.

BNP파리바는 2021년 9월부터 2022년 5월 기간 중 카카오 등 101개 종목에 대해 400억원 상당의 무차입 공매도 주문을 제출했다. 이 회사는 부서 간 소유주식을 중복으로 계산한 것을 기초로 공매도 주문을 냈다.

예를 들어 BNP파리바 사내 a부서가 주식 100주를 갖고 있고, b부서에 50주를 대여해줬다면 a부서는 이 대여내역을 입력하지 않고 100주를 잔고로 인식한다. 동시에 b부서도 대여한 주식 50주를 잔고로 인식한다. 이 회사 전체로는 실제보다 50주 더 많은 150주를 잔고로 인식하게 된다.

BNP파리바는 매매거래 익일에 결제수량이 부족하다는 것을 인지했으면서도 사후 차입하는 방식으로 위법행위를 방치해왔다. 이 회사 계열의 국내 수탁증권사도 지속해서 잔고 부족이 발생하는 것을 알면서도 원인 파악이나 예방조치 없이 무차입공매도 주문을 계속 수탁했다.

HSBC는 2021년 8월부터 2021년 12월 기간 중 호텔신라 등 9개 종목에 대해 160억원 상당의 무차입 공매도 주문을 제출했다. 이 회사는 해외 기관투자자들의 매도스왑 주문을 받고, 사전에 차입이 확정된 주식 수량이 아니라 향후 가능한 수량을 기준으로 계약을 체결하고 공매도 주문을 제출했다.

김 부원장보는 "글로벌 IB가 우리나라 제도에 대한 이해가 부족해서 이런 불법 공매도 관행을 이어갔다고는 생각할 수 없다"며 "장기간 무차입 공매도를 해왔다는 점에서 고의적인 불법 공매도로 인식하고 있다"고 말했다.

다만 주식시장에 미쳤을 영향은 크지 않았을 것으로 분석된다. 이들이 악재성 정보가 공개되기 전에 공매도한 것이 아니기 때문이다.

이승우 조사2국장은 "개별 종목의 공매도 비중 자체는 크지 않고, 이들이 공매도를 하고 다시 청산하는 과정에서 손실을 본 경우도 많다. 주가 하락에 영향을 미쳤다고 단정적으로 판단하기는 어렵다"며 "IB는 중개 역할만 하기 때문에 가격 변동에 따른 손익은 최종 투자자에게 귀속된다. 수수료 수입을 위해 불법적인 프로세스를 방치했던 것으로 추정된다"고 언급했다.

금감원은 엄중 제재를 예고했다. 과징금은 제도 도입 후 최대 규모가 될 전망이다. 역대 과징금은 올해 3월 외국계 금융투자회사에 부과된 38억7000만원이다. 금감원 공매도 조사팀은 올들어 9월까지 30명(외국인 21명)의 무차입 공매도에 대해 104억9000만원 과태료·과징금을 부과했다.

금감원은 이번에 적발된 회사와 유사한 주요 글로벌 IB를 대상으로 조사를 확대할 방침이다. 글로벌 IB로부터 주문을 수탁 받는 국내 증권사에 대해서도 검사를 강화한다. 금감원 관계자는 "필요시 해외 감독 당국과 긴밀한 공조 등 모든 수단을 강구해 해외 소재 금융투자회사들의 불법 공매도 행위를 엄단하겠다"고 전했다.

김경렬기자 iam10@dt.co.kr