조달비용 급등에… 카드업계 "외화차입 허용해야"

카드사가 발행하는 여신전문금융회사채 금리가 급등하면서 카드사들의 조달 비용 부담이 커지고 있다. 미국 국채금리가 급등하는 대외적 불확실성에 최근 증권사가 카드사가 발행한 기업어음(CP) 편입을 사실상 중단한 데다 금융당국이 은행채 발행 한도 제한을 폐지하면서 여전채 조달 상황이 급격하게 악화되고 있다.

12일 금융투자협회에 따르면 지난 11일 기준 AA+ 등급 3년물 여전채 금리는 4.698%로 한달 전인 지난 8월 31일(4.443%)보다 0.255%p 급등했다. 지난 6월 30일 기준 AA+ 등급 3년물 여전채 금리는 4.309%로 석달 새 0.389%p나 오른 것이다. 여전채 금리가 상승하면 카드사는 높은 이자율로 채권을 발행할 수 밖에 없고 이는 곧장 조달비용 증가로 이어진다.

지난달 여전채 금리가 가파르게 오른 것은 미국 국채금리가 급등한 영향도 있지만 국내적인 상황도 복합적으로 작용했다. 우선 최근 금융당국이 일부 증권사의 랩어카운트와 신탁 상품에 고금리 장기 채권이나 CP를 편입하는 방식에 대해 검사를 진행하면서 증권사들이 카드사가 발행한 CP 편입을 사실상 중단했다. 카드사들은 채권이나 CP를 발행해 자금을 조달하는데 증권사가 CP 매수가 중단되면서 자금 조달을 채권에 의존할 수 밖에 없는 상황이 금리 상승으로 이어졌다는 분석이다. 여기에 여전채보다 우량채인 한전채 뿐만 아니라 은행채도 금융당국의 한도 제한 폐지로 이달에만 2조원이 넘는 물량이 쏟아지면서 여전채가 시장의 외면을 받고 있는 상황이다.

문제는 카드사가 악화되는 수익을 보전하거나 비용을 절감하기 위해 카드론 금리를 높이거나 무이자할부 등 혜택을 축소하면서 금융 소비자에게 최종적인 피해로 이어진다는 점이다. 또 다른 업계 관계자는 "조달비용과 연체율, 대손비용은 모든 금융회사가 엮여있고 수익성 악화에 영향을 줄 수 밖에 없다"고 설명했다.

업계에서는 조달 수단으로 외화차입을 허용해야 한다는 목소리도 나오고 있다. 현재 외화 채권을 신규로 발행하려면 정부 승인을 받아야 한다. 금융 업계 관계자는 "조달 수단을 다변화할 수 있도록 정부가 외화차입을 허용해주는 방안을 검토해야 한다"면서 "IMF 이후 업계의 리스크 관리 역량이 충분히 높아진 만큼 규제완화가 필요하다"고 말했다.