IRA 덕분에…LG엔솔, 역대급 영업익

1~3분기 실적, 작년 추월
3분기 40% 늘어난 7312억
GM 전기차 생산 빠르게 늘자
美보조금 수혜 2분기의 2배

LG에너지솔루션이 올해 3분기 역대 최대 규모 영업이익을 거두며 올 들어 3개 분기 만에 지난해 매출과 영업이익을 모두 넘어섰다. 유럽시장 등 전기차 수요 둔화 속에서도 빠르게 미국 인플레이션 감축법(IRA) 수혜를 극대화한 결과라는 분석이다.

11일 LG에너지솔루션은 올 3분기 매출 8조2235억원과 영업이익 7312억원을 거뒀다고 밝혔다. 매출은 지난해 3분기보다는 7.5% 늘었지만, 지난 2분기보다는 6.3% 줄었다. 영업이익은 지난해 같은 기간보다 40.1% 늘었고, 2분기보다도 58.7% 증가했다.

당초 금융투자업계에서는 LG에너지솔루션이 매출 8조3000억원과 영업이익 6751억원을 거둘 것으로 예상했다. 매출은 예상치를 소폭 밑돌았지만 영업이익은 예상을 크게 웃도는 '어닝 서프라이즈'를 거뒀다는 평가가 나온다. LG에너지솔루션은 IRA 보조금(세액공제) 수혜 2155억원을 영업이익에 포함한 것이라고 함께 공시했다. IRA 수혜를 제외한 영업이익도 5157억원으로 영업이익률은 6.3%다.

LG에너지솔루션은 미국 공장 생산량을 가파르게 늘리고 있다.

지난 1분기 LG에너지솔루션은 IRA 수혜 규모가 1003억원이라고 밝혔는데, 2분기에도 수혜 규모는 1109억원에 그쳐 생산량 증가 속도가 더디다는 우려가 나왔다. 올 3분기에는 2155억원으로 수혜 규모가 크게 늘면서 현지 배터리 생산량도 1분기 대비 2배 가까이 늘었다는 추정이 나오고 있다. 이는 제너럴모터스(GM)의 전기차 생산라인 확대에 따른 가동률이 시장 예상보다 빠르게 상승한 영향으로 분석된다.

배터리업계 관계자는 "LG에너지솔루션은 올 3분기 미국에서 약 4~5GWh의 배터리셀을 생산한 것으로 추정된다"며 "이는 전기차 50만~60만대에 탑재할 수 있는 규모"라고 설명했다.

LG에너지솔루션이 기록한 3분기 영업이익은 분기 기준 한국 배터리 기업이 거둔 역대 최대 규모다. 3분기 호실적 덕에 LG에너지솔루션은 올 3분기까지 거둔 실적만으로 지난해 연간 실적을 넘어서게 됐다.

LG에너지솔루션은 올해 1분기부터 3분기까지 매출 25조7441억원과 영업이익 1조8250억원을 거뒀다. LG에너지솔루션의 지난해 실적은 매출 25조5986억원, 영업이익 1조2137억원이었다.

예상보다 미국 전기차 시장 성장이 더디고 유럽 전기차 수요가 부진한 점은 부담이다. 미국 시장조사업체 콕스오토모티브에 따르면 미국 전기차 재고는 97일치에 달한다. 하락하는 리튬 가격도 향후 매출에 악영향을 줄 수 있다. 런던금속거래소(LME)에 따르면 국내 배터리 기업이 주로 사용하는 리튬인 수산화리튬 가격은 올 8월 11일 t당 3만6652달러(약 4900만원)에 거래됐으나 이달 10일(현지시간)에는 가격이 t당 2만4500달러(약 3300만원)까지 하락했다. 하락폭은 33%에 달한다.

LG에너지솔루션이 예상을 뛰어넘는 실적을 거둔 영향에 주가도 상승했다. 11일 LG에너지솔루션 주가는 전날보다 3만3500원(7.3%) 오른 49만2000원에 거래를 마쳤다.

증권업계에서는 주가에 긍정적인 신호로 보는 견해가 많았다. 북미 전기차 시장에서 우위를 선점하면서 매력적인 투자처로 자리 잡았다는 것이다. 내년에는 차량 생산 병목현상이 해소돼 전기차 판매 경쟁이 본격화되며 LG에너지솔루션에 더욱 유리할 것이라는 분석도 나온다.

조현렬 삼성증권 연구원은 "다각화된 고객 포트폴리오가 강점으로 부각될 전망"이라고 말했다.

[송민근 기자 / 명지예 기자]