삼성전자, 3분기 어닝 쇼크 전망…"개선 방향성은 뚜렷"-대신증권

대신증권은 삼성전자의 올해 3분기 이익 개선이 기대치에 미치지 못할 것으로 10일 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 9만원을 유지했다.

위민복 대신증권 연구원은 "삼성전자의 올해 3분기 매출액은 67조원, 영업이익은 1조8000억원을 예상한다"며 "하반기 영업이익 추정치 조정으로 올해 연간 이익 예상치를 기존 8조4000억원에서 6조5000억원으로 하향한다"고 설명했다.

위 연구원은 "메모리 부문에서는 디램 ASP(평균판매단가)의 상승 전환이 전망됨에도 불구하고 감산으로 인한 단위당 고정원가 증가로 영업이익의 개선이 매출 증가에 비례하지 않고 있다"며 "비메모리 업황 회복 역시 예상보다 더뎌 파운드리와 LSI(시스템 반도체) 부문 역시 여전히 적자를 기록할 것"이라고 전망했다.

그는 "업황 회복의 가장 강력한 근거인 디램 계약가 반등이 예상되는 점은 여전히 고무적"이라며 "대부분 반도체 중소형 업체의 실적 저점이 확인되지 않은 상황에서 실적 개선 가시성이 뚜렷한 반도체 대형주로 수급 집중 현상이 예상된다"고 밝혔다.

김사무엘 기자 samuel@mt.co.kr